Kantitatif analisti - Quantitative analyst

Bir sayısal analisti (mali diline bir veya, kant örneğin sayısal veya sayısal teknikleri gibi - - mali ve risk yönetimi sorunlarına) matematiksel ve istatistiksel yöntemlerin uygulanması konusunda uzmanlaşmış bir kişi. İşgal olanlara benzer endüstriyel matematik diğer sektörlerde.

Orijinal kantitatif analistler "rağmen yan satmak ile ilgili piyasa yapıcı firmalardan kuantlardan" türev fiyatlandırma ve risk yönetimi , terimin anlamı hemen hemen her uygulamada katılanların bireyleri kapsayacak şekilde zamanla genişledi finans matematik de dahil olmak üzere satın yan . Örnekler arasında istatistiksel arbitraj , nicel yatırım yönetimi , algoritmik işlem ve elektronik pazar verme.

Tarihçe

Robert C. Merton , kantitatif analiz öncülerinden biri, terfi stokastik taşı finans çalışmaya.

Kantitatif finans ile 1900 yılında başlayan Louis Bachelier 'ın doktora tezi Spekülasyon Teorisi fiyatı için bir model sağlanan seçenekler bir altında Normal Dağılım .

Harry Markowitz 'ın 1952 doktora tezi 'Portföy Seçimi' ve onun yayınlanan sürüm resmen (matematik o zamana kadar matematik, istatistik veya uzmanlaşmış ekonomi dergilerinde hapsedilmiş) finanse etmek matematiksel kavramları adapte ekonomi dergilerinde ilk çabaların biriydi. Markowitz ortalama getiri ve ona bir pazarda "çeşitlendirme" kavramını ölçmek için izin hisse senetleri için covariances kavramını resmileştirdi. O belirli bir portföy için ortalama getiri ve varyans hesaplamak için nasıl gösterdi ve yatırımcılar kimin varyans belirli bir ortalama getiri ile tüm portföyleri arasında minimal sadece bu portföyleri tutmak gerektiğini savundu. Finans dili artık ibaret olmasına rağmen Itō taşı , bir ölçülebilir şekilde risk yönetimini, modern teorinin çok yatmaktadır.

1965 yılında Paul Samuelson tanıtıldı stokastik taşı finans çalışmaya. 1969 yılında Robert Merton sürekli tesadüfi hesabı ve terfi sürekli zaman süreçleri. Merton fiyatlar "denge" klasik iktisat soru olan finansal piyasalarda ayarlayın ve daha sonra gazetelerde o bu konunun soruşturma başlatmak için stokastik hesabın makine nasıl kullanıldığını anlamak için arzu edilmiştir.

Merton'un eseri olarak ve Merton'un yardımıyla Aynı zamanda, Fischer Siyah ve Myron Scholes geliştirilen Black-Scholes modeli 1997 verildi, Nobel Ekonomi Ödülü . Bu Avrupa tipi opsiyonların için adil bir fiyat bulma, pratik bir sorun için bir çözüm sağladık yani belirli bir fiyat ve zamanında verilen bir hisse senedini satın almak hakkı. Böyle seçenekleri sıkça risk hedging aygıtı olarak yatırımcılar tarafından satın alınır. 1981 yılında, Harrison ve Pliska koymak için sürekli zaman stokastik süreçlerin genel teorisini kullanılan Black-Scholes sağlam teorik bazda modelini ve sayısız diğer türev menkul fiyatlandırmak nasıl gösterdi.

Emanuel Derman 'ın 2004 kitap My Life bir Quant olarak hem yardımcı daha iyi finans dışında bilinen kantitatif analisti rolünü yapmak ve kantitatif analisti için kısaltma 'kant' sevdirmek için.

Eğitim

Kantitatif analistler genellikle iktisat ilgili alanlarda ziyade uygulamalı matematik, fizik veya mühendislik kökenden gelen ve kantitatif analiz matematik ve fizik doktora derecesi olan kişiler veya mali matematik ile için önemli bir istihdam kaynağıdır DEA Fransız eğitim sisteminde derece. Tipik olarak, bir nicel analist bilgisayar programlama kapsamlı becerileri, en sık da gerekecektir C , C ++ , Java , R , MATLAB , Mathematica , Python .

Nicel analizcileri için bu talep için talepte bir canlanma yol açmıştır aktüeryal uzman Masters ve doktora dersleri nitelikleri yanı sıra yaratılış finansal mühendislik , matematiksel finans , hesaplamalı finans , ve / veya mali reasürans . Özellikle, dilinde lisansüstü matematiksel finans , finansal mühendislik , yöneylem araştırması , hesaplamalı istatistik , makine öğrenmesi ve finansal analiz öğrencilerle ve işverenlerle daha popüler hale geliyor. Bkz Kantitatif Maliye Usta ; Finansal Ekonomi Master .

Veri bilimi ve makine öğrenme analiz ve modelleme yöntemleri giderek portföy performansı ve portföy risk modellemesi istihdam ediliyor ve bu tür veriler, bilim ve makine olarak yüksek lisans mezunları nicel analistler olarak talep de vardır öğrenme.

Türleri

Ön büro nicel analisti

Satış ve ticaretinde, nicel analistler, fiyat belirlemek riskini yönetmek ve karlı fırsatları belirlemek için çalışıyoruz. Tarihsel olarak bu ticaretten ayrı etkinlik oldu ama bir masa kantitatif analist ve kantitatif tüccar arasındaki sınır giderek bulanık olduğunu ve en azından bazı nicel analiz eğitimi olmadan meslek olarak ticaret girmek için şimdi zordur. Alanında algoritmik ticaret çok az anlamlı bir fark vardır noktaya ulaştı. Ön büro işleri detaylı modelleme daha spesifik sorunlara çözümler üzerinde daha büyük bir vurgu ile, kalite oranı daha yüksek bir hıza yana. FOQs tipik önemli ölçüde daha iyi arka ofise, risk ve model doğrulama olanlara göre daha ödenir. Çok yetenekli analistler de, FOQs sık yazılım mühendisliği deneyimi veya resmi eğitim eksikliği ve taktik çözümler genellikle kabul edilmiştir zaman kısıtlamaları ve iş baskılara bağlı.

Kantitatif yatırım yönetimi

Kantitatif analiz varlık yöneticileri tarafından yaygın bir biçimde kullanılmaktadır. örneğin Pimco, Blackrock veya Citadel gibi diğer niceliksel ve temel yöntem bir karışımını kullanmak da bu FQ AQR veya Barclays gibi bazıları, kantitatif stratejiler neredeyse sadece dayanır.

Kütüphane nicel analiz

Başlıca firmaların değerlendirilmesi fiyatları ve risk standart yöntemleri üretmek amacıyla büyük miktarlarda yatırım. Bu Excel çok nadir bulunan bu Java ve C # bazen olmayan performans kritik görevlerde de kullanılmasına rağmen, en geliştirme, C ++ olmak üzere ön ofis araçları farklıdır. Bunların sonuçlarına geçerliliği konusunda LQs ve FOQs arasında gerilim var olsa LQs, analitik verimli ve doğru hem sağlanması daha fazla zaman modelleme geçirirler. LQs gibi teknikleri anlamak gerekmektedir Monte Carlo yöntemleri ve sonlu fark yöntemleri modellenen, hem de ürünlerin doğasına.

Algoritmik ticaret nicel analisti

Genellikle Quant en yüksek ücretli formu ATQs alınan yöntemlerden yararlanmaya işaret işleme , oyun teorisi , kumar Kelly kriter , piyasa mikro , ekonometri ve zaman serisi analizi. Algoritmik ticaret içeren istatistiksel arbitraj , ancak bazı ATQs ultra düşük elde etmek için donanım ve Linux çekirdeklerini değiştirme ölçüde büyük ölçüde karşılık hızına bağlı olarak teknikleri kapsamaktadır gecikme .

Risk yönetimi

Kredi krizi pozisyonları doğru hedge edilmiş olmasını sağlamak için kullanılır mekanizmalar delikler maruz gibi bu ön ofiste hiçbir bankada risk yaklaşımında ödeme yapar da, son yıllarda önemi büyüdü. Bir çekirdek tekniğidir riske değer ve bu değişik biçimleriyle yedeklenir stres testi (mali) , ekonomik sermaye analizi ve çeşitli bankanın bölünmeler kullandığı pozisyonlarda ve modellerin direkt analizi.

yenilik

Finansal krizin ardından, kantitatif değerleme yöntemleri Yaklaşımlarında genellikle çok dar tanıma orada yüzüne çıktı. sayısız finans kurumları tarafından benimsenen düzeltme üzerinde anlaşılan bir işbirliğini geliştirmek olmuştur.

Model geçerliliği

Model geçerliliği (MV) ön büro, kütüphane tarafından geliştirilen modeller ve yöntemler alır ve kantitatif analistler modellenmesi ve bunların geçerliliği ve doğruluğu belirler. o firma genelinde yeni ve gelişmiş modelleri ve ticaret teknikleri ile uğraşmak zorunda olduğundan OG grubunun iyi, bir finans kurumu kantitatif operasyonların bir üst olarak görülebilir. Ancak kriz öncesinde tüm firmaların ödemeli yapısı OG grupları çekmek ve genellikle yetenekli kantitatif analistler ilk fırsatta terk etmesiyle, yeterli personeli korumak için mücadele böyle oldu. Bu ciddi etkiledi kurumsal yetenek modeli riskini yönetmek için mi yoksa tutuluyor pozisyonları doğru değerli emin olmak için. Bir PD kantitatif analisti tipik olarak tecrübe benzer uzunluğa sahip diğer gruplar kantitatif analizcilerini kısmını elde olacaktır. krizin ardından yıllarda bu değişti. Regülatör şimdi tipik böyle bir model doğrulayıcıları gibi orta ofiste kuvantlanna doğrudan konuşmak ve karlar yüksek düzenleyici altyapının bağımlı olduğundan, model doğrulama ön ofiste kuvantlanna göre ağırlık ve önem kazanmıştır.

Kantitatif geliştirici

Kantitatif geliştiriciler yardımcı uygulamak ve kantitatif modeller korumak bilgisayar uzmanları bulunmaktadır. Onlar yazılım geliştiricisi ve kantitatif analistler arasında bir köprü derece uzmanlaşmış dil teknisyenleri olma eğilimindedirler.

Matematiksel ve istatistiksel yaklaşımlar

Çünkü: bunların kökenden, kantitatif analistler çeşitli matematik biçimlerinden çekmek istatistik ve olasılık , kalkülüs etrafında kısmi diferansiyel denklemler , lineer cebir , ayrık matematik ve ekonometriye . Satın kanatta kullanabilir Makine öğrenmesi . Kantitatif analistler çoğunluğu ana akım ekonomi az resmi eğitim almış ve genellikle fiziksel bilimler çekilen bir zihniyeti uygulamak var. Quants bilgisayar bilimi, fizik ve mühendislik gibi çeşitli alanlardan öğrenilen matematik becerilerini kullanırlar. Bu beceri dayalı bu gelişmiş istatistikleri, lineer cebir ve kısmi diferansiyel denklemler gibi çözeltiler (ancak bunlarla sınırlı değildir) , sayısal analizi .

Yaygın olarak kullanılan sayısal yöntemler şunlardır:

Teknikler

Bir matematiksel odaklı kantitatif analist tipik bir sorun fiyatlandırma, korunma ve karmaşık türev ürün risk yönetimi için bir model geliştirmek olacaktır. Bu sayısal analistler istatistik ve ekonometriye daha sayısal analizlere daha güvenmektedir. Zihniyet giriş değerleri ve piyasa değişken dinamikleri anlaşma görülüyor kez gibi bir deterministik "doğru" cevabı tercih etmek, sadece orada bir doğru fiyat büyük bir hacim boyunca, genellikle verimsiz de olsa, ortaya konabilir herhangi bir güvenlik (için Monte Carlo simülasyonları).

istatistiksel odaklı kantitatif analist tipik bir sorun stokları nispeten pahalıdır ve hangi stokları nispeten ucuz olan karar vermek için bir model geliştirmek olacaktır. Model fiyat oranı bir şirketin defter değeri, fiyat oranı olan sondaki kazançlarını ve diğer muhasebe faktörleri içerebilir. Bir yatırım yöneticisi, underpriced hisse senedi satın satan overpriced stokları veya her ikisi tarafından bu analizi uygulayabilir. İstatistiksel olarak yönlendirilmiş kantitatif analistler istatistik ve ekonometri üzerine bir güven daha ve ileri sayısal tekniklere ve nesne yönelimli programlama üzerine bir güven daha az sahip olma eğilimindedir. Bunlar nicel analistler modelleme verilere en iyi yaklaşım bulmaya çalışan hoşlanır psikoloji olma eğilimindedir ve "doğru cevap" süresi geçene kadar olduğunu kabul edebilir ve biz geriye dönük modeli nasıl performans görebilirsiniz. Nicel analistlerinin Her iki tür sofistike matematik ve bilgisayar programlama yeterlilik güçlü bir bilgi talep ediyorum.

Kantitatif finans başlıca matematiksel araçlardan biri olan stokastik hesabı .

Akademik ve teknik saha dergiler

Çalışma alanları

seminal yayınlar

Ayrıca bakınız

Referanslar

daha fazla okuma

Dış bağlantılar