Olimpos skandalı -Olympus scandal

olimpos skandalı

Anahtar oyuncular	Olympus Şirketi : Michael C. Woodford , Tsuyoshi Kikukawa, Hisashi Mori, Hideo Yamada ; Aracılar : Hajime Sagawa, Akio Nakagawa, Nobumasa Yokoo Denetçiler : KPMG , Ernst & Young
Şüpheli satın almalar	ITX (2003), Altis, Humalabo ve News Chef (2005–2008), Gyrus Group (2008)
Eksik varlıklar	¥376 milyar yen (4,9 milyar dolar)
ihbarcı	eski CEO Michael Woodford (daha sonra haksız yere işten çıkarıldığı için tazminat kazandı)
Kurumsal kayıplar	Tsuyoshi Kikukawa , Hisashi Mori, Hideo Yamada ve diğerleri
Resmi soruşturmalar	Ciddi Dolandırıcılık Ofisi , Federal Soruşturma Bürosu , Finansal Hizmetler Ajansı , Tokyo Metropolitan Polisi , Menkul Kıymetler ve Borsa Gözetim Komisyonu , Tokyo Menkul Kıymetler Borsası
v t e

Olympus skandalı , 14 Ekim 2011'de İngiltere doğumlu Michael Woodford'un uluslararası optik ekipman üreticisi Olympus Corporation'ın CEO'luğundan aniden devrilmesiyle patlak verdi . The Wall Street Journal'a göre, altı aydır şirket başkanıydı ve iki hafta önce "Japon kurumsal tarihindeki en büyük ve en uzun süredir devam eden kayıp gizleme düzenlemelerinden birini" ifşa ettiğinde CEO'luğa terfi etmişti . Woodford'u bu görevlere atayan yönetim kurulu başkanı Tsuyoshi Kikukawa , yeniden CEO ve başkan unvanını üstlendi. Olay, Japonya'daki tobashi planlarının dayanıklılığı ve kurumsal yönetimin gücü hakkında endişeleri artırdı .

Görünüşe göre satın almalar için yapılan düzensiz ödemeler, şirketin hesaplarında çok önemli varlık değer düşüklüğü ücretlerine yol açmıştı ve bu, Japon finans dergisi FACTA'daki bir makalede teşhir edilmiş ve Woodford'un dikkatini çekmişti. Japon basını Yakuza (Japon organize suç örgütleri) ile bir bağlantı üzerinde spekülasyon yaptı . Olympus, uygunsuzluk iddialarına karşı kendini savundu.

Olympus'un inkarlarına rağmen, mesele hızla bir şirket yolsuzluk skandalına dönüştü ve 117.7 milyar yen'den (1.5 milyar $) fazla yatırım kaybı ve 1980'lerin sonlarına kadar uzanan diğer şüpheli ücretler ve diğer ödemelerin gizlenmesi ( tobashi olarak adlandırılır) ve gizli suç şüphesi üzerine bir kurumsal yolsuzluk skandalına dönüştü. suç örgütlerine yapılan ödemeler . 26 Ekim'de Kikukawa'nın yerine başkan, başkan ve CEO olarak Shuichi Takayama getirildi. 8 Kasım 2011'de şirket, şirketin muhasebe uygulamasının "uygunsuz" olduğunu ve paranın 1990'lardan kalma yatırımlardaki kayıpları kapatmak için kullanıldığını kabul etti. Şirket, uygunsuz muhasebeyi eski başkan Tsuyoshi Kikukawa, denetçi Hideo Yamada ve başkan yardımcısı Hisashi Mori'yi suçladı.

2012 yılına gelindiğinde skandal , kurumsal Japonya tarihindeki en büyük ve en uzun ömürlü, zararı gizleyen mali skandallardan birine dönüşmüştü; şirketin borsa değerlemesinden %75-80 sildi , yönetim kurulunun çoğunun istifasına ve Japonya, İngiltere ve ABD'deki soruşturmalara yol açtı. Bu skandalda suçlanan kişiler arasında , her ikisi de menkul kıymet komisyoncusu olan sadece iki kişi 3-4 yıl hapis yattı. 2019'da bir hissedar türev davası , üç Olympus yönetim kurulu üyesine 59.4 milyar yen (594 milyon ABD Doları) para cezası verdi ve bu, Japon tarihinde türünün en büyüğüydü. Bu skandal aynı zamanda Japonya'da hüküm süren kurumsal yönetim ve şeffaflık ile Japon mali piyasaları üzerinde kayda değer bir kargaşa ve endişe yarattı . Woodford, 2012'de Olympus'tan iftira ve haksız yere işten çıkarma nedeniyle 10 milyon £ (16 milyon $) tazminat aldı ; Olympus aynı zamanda maliyet tabanını azaltmak için 2015 yılına kadar 2.700 işi (işgücünün %7'si) ve 30 üretim tesisinin yaklaşık yüzde 40'ını işten çıkaracağını duyurdu .

Arka fon

Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören önemli bir Japon optik görüntüleme, laboratuvar ve tıbbi ekipman üreticisi olan Olympus Corporation, 31 Mart 2011'de sona eren yıla ait hesaplarına göre, yılda 847.1 milyar ¥ (10,6 milyar ABD Doları) konsolide net satış elde etti. ve 262,5 milyar yen (3,3 milyar ABD Doları) toplam özkaynaklar. Grup, dünya çapında 40.000'e yakın kişiyi istihdam etmektedir. 31 Mart 2011 itibariyle 1 trilyon yen (13.3 milyar ABD Doları) olan varlıkları , maddi olmayan bir varlık olan 175.5 milyar yen (2.2 milyar ABD Doları) şerefiyeyi içermektedir . 2001 yılında başkan olan Tsuyoshi Kikukawa'nın liderliğinde, şirketin gelirleri 467 milyar Yen'den 847 milyar Yen'e yükselirken, kâr nispeten sabit bir şekilde 35 milyar Yen'de kaldı.

1980'ler boyunca, birçok Japon şirketi, özellikle güçlü bir yen tarafından aşındırılan ihracatında, azalan karları desteklemek için yatırımlara güvendi. 1984'ten 1993'e kadar Olympus başkanı olan Toshiro Shimoyama, 1986'da Nikkei endüstriyel günlük gazetesine şunları itiraf etti: "Ana iş zorlaştığında, zaitech aracılığıyla kazanmamız gerekir " ( finansal mühendislik anlamına gelir ). Olympus, kârı artırmak için finansal türevlere ve diğer riskli yatırımlara yatırım yaptı. Ancak Shimoyama, başkan olarak görev yaptığı süre boyunca kayıpları ( tobashi ) gizlemeye yönelik herhangi bir girişimi "hatırlamadığını" söyledi : "Başkan olarak, tüm finansal raporların bana geleceği bir durum değildi, bu yüzden hiçbir anım yok. Bu sırada zaman Masatoshi Kishimoto saymandı ... Finansal detayları duymazdım." 1993'ten 2001'e kadar Olympus başkanı olan Kishimoto, kayıpları gizlemeye dahil olduğunu reddetti ve bunun yerine, kötü denetlediğini söylediği Hideo Yamada'nın olası imalarını önerdi.

1991'de Olympus, yatırım bolluğu sona erdikten sonra yatırımlarının değeri üzerinden 2.1 milyar yen zarar etmek zorunda kaldı. Haziran 1998'de Olympus, türev ürünlerde hisselerinin yüzde 11 oranında düşmesine neden olan büyük ticari kayıplara maruz kaldığına dair piyasa söylentilerine konu oldu. Söylentiler, daha sonra rekor kar açıklayan Olympus tarafından kesin olarak reddedildi. Şirket ayrıca Ekim 1999'daki ara sonuçları sırasında faiz oranı ve döviz takaslarından yaklaşık 17 milyar yen kaybettiğini açıkladı . Şirket ayrıca Princeton Economics International Ponzi programında 2,9 milyar yen kaybettiğini bildirdi . Bloomberg'e göre , Olympus Corporation'ın 31 Mart 2010'da sona eren yıla ilişkin yıllık raporu, "[isimsiz] bir üçüncü şahıstan imtiyazlı hisselerin satın alınmasıyla ilgili zarar" için 15.5 milyar Yen (201 milyon $) önceki dönem düzeltmesi gösterdi; bilançosundaki şerefiye de satın alma için 13,5 milyar yen arttı. Eylül 2011'de Olympus, gelişmekte olan piyasa tahvillerine yapılan 45 milyar Yen'lik yatırımın bir kısmını iptal ettiğini açıkladı. BusinessWeek , şirket borcunun öz sermayeye göre oranının Olympus'u Japonya'nın en büyük şirketlerinin en donanımlı yüzde 2'si arasında gösterdiğini belirtirken , Financial Times sermaye tabanının - 2011'de yüzde 14'ün altında olan öz sermaye oranı - arasında en zayıfı olduğunu belirtti. onun akran grubu. Olympus, maddi olmayan varlıkları – esas olarak yaklaşık 168 milyar yenlik şerefiyesi - net varlıkları (151 milyar yen) aşan tek Nikkei 225 bileşenidir.

Dış büyüme

Bu dönemde Kikukawa'nın yönetimi altında yaklaşık 4 milyar ABD doları harcayan şirketin agresif dış büyüme stratejisi eleştirisiz değildi. Bir Olympus çalışanına göre, satın alma süreci ve fon hareketleri, 'Mali İşler Grubu'ndaki küçük bir yönetici çevresinin sıkı kontrolü altındaydı. Günlük Japon iş dünyası, Kikukawa'nın görev süresi boyunca yüzden fazla işletmenin satın alındığını ve çoğunluğunun liste dışı olduğunu ve zarar ettiğini söylüyor. Yatırımlar, evcil hayvan bakımı ve DVD üretimi gibi çeşitli sektörlerdeydi ve genellikle Olympus'un ana işiyle çok az bağlantısı vardı. En önemli satın alma, 2008 yılında 2 milyar dolarlık bir maliyetle satın alınan İngiliz tıbbi ekipman üreticisi Gyrus Group'du – bu, neredeyse 5 kat ciro ve 27 kat FAVÖK'e eşdeğer . Aynı yıl Olympus, Altis, Humalabo ve NewsChef olmak üzere üç "küçük girişim şirketi" satın aldığında 73,5 milyar ¥ (965 milyon $) ödedi. Buna karşılık Olympus, 2009'da, 40 yıldan fazla bir süredir oluşturduğu kârlı teşhis birimini, sermayeyi boşaltmak için Beckman Coulter'a 1 milyar dolara - cironun yaklaşık iki katı - sattı.

Skandalın ortaya çıkması

Woodford'un geçmişi ve soruları

İngiltere doğumlu Michael Woodford , 30 yıllık bir Olympus gazisi ve daha önce Olympus Medical Systems Europa'nın genel müdürüydü. 2008'de Avrupa Direktörü olarak Woodford, Gyrus'un satın alınması gibi "şirkette olan tuhaf olayları" fark etmişti, ki bu kendi kapsamında olması gereken ama bunun yerine Tokyo'dan ele alınan. (Woodford bu konuda istifa etmek için yola çıktı, ancak satın alma konusunda güvence verildikten ve Olympus'un Avrupa işlerini denetlemek üzere terfi ettirildikten ve ana Olympus yönetim kuruluna atandıktan sonra Olympus'ta kaldı). Ancak, 30 Temmuz 2011'de, Woodford'un Başkan olarak dikkati Alman meslektaşları tarafından Facta'da yayınlanan ve Olympus'un bir kısmı "temel" kamerasının dışında olan bir dizi satın alma için açıklanmayan ödemeler yaptığını iddia eden bir makaleye çekildiğinde, konu yeniden su yüzüne çıktı. endoskop işi, özellikle Gyrus'un satın alınmasının bir parçası olarak danışmanlara ödenen 687 milyon dolar.

Woodford, Hisashi Mori'ye ve bazı sırdaşlarına Facta raporu hakkında soru sorduğunu ve ayrıca Kikukawa ve Olympus'un uyum görevlisi Hisashi Mori ile Ağustos ayında bir öğle yemeği toplantısında Kikukawa'nın personele Woodford'a iddiaları söylememelerini emrettiğini açıkladı çünkü Woodford, diğer konularla "çok meşguldü". Kikukawa makaleyi "tabloid, sansasyonel gazetecilik" olarak reddetti. The Japan Times , Olympus'un "anti-sosyal güçlere" yaptığı ödemelere atıfta bulunan ikinci bir makaleyi öğrendikten sonra, yakuza (Japon suç örgütleri ) için bir örtmece olarak, Facta'nın başından beri Olympus muhasebe usulsüzlüklerini araştıran tek Japon dergisi olarak kaldığını belirtiyor Woodford'un konuyu ifşa etmesinin ardından Batı medya kaynaklarında skandal patlak verene kadar. Woodford, Mori ve/veya Kikukawa'ya "şirketin birleşme ve satın alma (satın alma) faaliyetleriyle ilgili" yönetişim sorunlarıyla ilgili endişeleri hakkında altı mektup dizisi yazmaya başladı . Woodford daha sonra şirketin denetçilerine yazdığı mektupları kopyaladı ve 2008 Gyrus satın alma maliyetleri hakkında tatmin edici yanıtlar almazsa istifa etmekle tehdit etti ve diğer satın almalar için o yıl yapılan yaklaşık 600 milyon dolarlık şerefiye değer düşüklüğü.

1 Nisan 2011'de Woodford, Kikukawa'nın yerine başkan ve operasyon direktörü görevine terfi etti ve Olympus'un ilk Japon olmayan başkanı oldu.

Woodford'un CEO olarak atanması

Woodford'un 1 Ekim'de COO ve Başkan olarak atanmasından altı ay sonra, Olympus'un başkan/COO olarak atanmasından bu yana, "Yönetim, Bay Woodford'un liderliği altında kaydedilen ilerlemeden son derece memnun olduğunu belirterek, CEO'luğa yükseltildi. atandığı sırada beklentileri aşan bu rolde." Woodford'un atanması sırasında, olası bir seçim olarak görülmedi. Reuters , işi sadece "kontrol edilmesi kolay" olacağı için aldığına dair söylentiler olduğunu bildirdi; bazı Japon gözlemciler, Japonca bilmeyen Woodford'u başkan Kikukawa'nın yeni evcil hayvanı olarak gördüler. Facta'da yer alan bir makale , şüphecilerin görüşlerinin altını çizerek, "Şirketin, tıbbi müdahaleden sorumlu başkan yardımcısı da dahil olmak üzere toplam 25 potansiyel aday arasından, neredeyse hiçbir önemli sorumluluğu olmayan, alt sıradaki bir yabancı yöneticiyi seçmesi gerçeği," dedi. enstrümanlar ... dillerini sallayarak ayarla."

Woodford, CEO olarak atanmasının sadece ismen olduğunu çok geçmeden anlayacaktı.

—  Nikkei Business 1 Kasım 2011

Woodford'un terfisi, basın toplantısı yapılmadan bir basın açıklamasıyla duyuruldu. Woodford için övgü dolu basın açıklamasında, maliyetleri düşürmedeki başarısından bahsedildi ve onu "Olympus'un yeni küresel yüzü" olarak sunuldu. Woodford'a göre, Kikukawa onu başkan olarak atadığında özel olarak ona hatırlatmıştı: "İşe alma ve işten çıkarma ve yönetim kurulu üyeleri ile bir sonraki yönetim kademesi için ücretlendirmeye karar verme yetkisine sahip olan benim", böylece Woodford'un "küçük" olduğunun sinyalini verdi. kuklasından daha fazla". New York Times da benzer şekilde, terfinin Woodford'a yönetim kuruluna daha fazla sadakat aşılamayı amaçlamış olabileceğini öne sürdü ve Woodford, istifa etme motivasyonunu azaltmak için yapıldığını öne sürdü. Nikkei Business , duyurunun yalnızca İngilizce web sayfasında yapıldığını kaydetti ve Olympus ile konuştuktan sonra şu yorumu yaptı: "Woodford'un unvanı COO'dan CEO'ya dönüştü, ancak şirketin liderliğinde gerçek bir değişiklik anlamına gelmiyordu. Woodford'un kendisi yakında CEO olarak atanmasının sadece ismen olduğunu anlayacak."

Woodford CEO'luk görevinden alındı

Promosyonun amacı Woodford'un sorularını caydırmaksa, amaçlanan etkiye sahip değildi. Woodford, atanmasının ardından, şüpheli işlemler konusunda baskı yapmakta ısrar etti ve bir iç soruşturmanın gerekli tüm cevapları almayacağına olan inancına dayanarak, şüphelerini gidermek için muhasebe firması PricewaterhouseCoopers'ı (PwC) da görevlendirdi. Woodford, son iki mektubunu Japonya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki Ernst & Young organizasyonunun (Olympus denetçileri) kıdemli üyelerine ve bunların küresel başkan ve CEO'suna kopyaladı. PwC'nin raporu, anlaşmaların bir parçası olarak, ABD merkezli Axes America LLC ve Cayman Adaları merkezli iki küçük firmaya Gyrus satın alımı için 687 milyon dolarlık bir "başarı ücreti" - bir satın alma anlaşmasını kapatmak için bir aracı ücreti - ödendiğini vurguladı. Axam Investments Ltd. PwC, 600 milyon dolarlık değer düşüklüğü ile sonuçlanan işlemleri de inceledi.

Kikukawa, 14 Ekim'de bir acil yönetim kurulu toplantısı düzenledi ve ardından geç gelerek, dağıtılan gündemi iptal etti ve yönetim kurulundan Woodford'u genel müdürlük görevinden almayı düşünmesini istedi. Woodford'un konuşmasına veya oy kullanmasına izin verilmedi; Yönetim kurulu üyeliğini sürdürmesine rağmen oy birliği ile önerge verildi. Kikukawa aynı gün bir personel e-postası yayınladı ve ayrılmanın yönetim tarzındaki farklılıklardan kaynaklandığını ve Woodford'un "yerleşik karar verme süreçlerini görmezden geldiğini ve yöneticiler arasında ve organizasyon içinde birçok takoz yarattığını ... Karar verme sürecini hızlandıracak ve yönetimi hızlandıracak olan ondan bekliyorduk."

Woodford'un görevden alınmasından sonra Kikukawa, Olympus'un başkanı ve CEO'su olarak yeniden atandı. Bir hafta sonra, Woodford'u, astı olduğu varsayılan Mori'yi atlatan doğrudan raporlardan oluşan bir "çete" oluşturmakla suçladı. Kikukawa 26 Ekim'de "yeni yönetim altındaki şirkete olan güveni yeniden sağlamak için" istifa etti. Basın toplantısında Olympus'un temiz olduğunu ilan etti, Woodford'u iktidarı ele geçirmeye çalışmakla suçlamaya devam etti ve Woodford'un "otokratik" olduğunu ve iddia edilen suçlarının "kendi personelime gözdağı vermeyi içerdiğini" savundu. Buna karşılık Woodford, zorla ayrılmasının, sorguladığı birkaç önceki satın alma ve ödemeyle, özellikle de 2008'de İngiliz tıbbi ekipman üreticisi Gyrus Group'u satın almak için yapılan 2,2 milyar ABD doları tutarındaki anlaşmayla bağlantılı olduğunu iddia etti ve Bloomberg Televizyonu'nda şunları söyledi : "Yönetim kurulu gitmeli, hepsi zehirli, hepsi kirlenmiş." 30 Kasım'da Woodford, kararının Japonya, İngiltere ve ABD'deki resmi soruşturmalarla ilgisi olmadığını söyleyerek Olympus yönetim kurulundan istifa edeceğini açıkladı. Bu bağlamda istifasının gerekli olduğunu ve "Olympus'un yeni ve lekesiz bir yönetim kuruluyla başlayarak ilerlemek için mümkün olan en iyi fırsata sahip olmasını sağlamaya kararlı olduğunu" da sözlerine ekledi.

Woodford'un ayrılmasının ardından şirketin ilk duyuruları

Olympus Başkan Yardımcısı Hisashi Mori , 17 Ekim'de yatırımcılarla yaptığı bir konferans görüşmesi sırasında (bir Morgan Stanley araştırma notunda bildirildi), şirketin iç bilgileri haber medyasına verdiği için Woodford'a dava açabileceğini söyledi. Olympus, 19 Ekim'de Altis, News Chef ve Humalabo'nun satın alımlarını savunan açıklamalarda bulunarak, "tıp ve sağlık sektörlerinde büyük potansiyele sahip olmaya kararlı olduklarını" söyledi. Basın, üç şirketin "küçük sermaye fonlarına" sahip olmasına rağmen, birleşik işletme değerlerinin 96.9–124,6 milyar Yen (1.3–1.6 milyar ABD Doları) arasında olduğunu tahmin etti. Olympus, satın almaların ana işle ilgisi olmadığını reddetti. 19 Ekim'de şirketler hakkında verilen açıklama ve grubun stratejisine nasıl uydukları, daha sonraki ifadeyle çelişiyordu: Başlangıçta, Altis, "çevresel çözümler işinde, kaynakların geri dönüşümü ve petrokimya tesislerine odaklanan CO2 azaltımı öneriyor" olarak _tanımlandı . " 27 Ekim tarihli bir açıklamada, birim "esas olarak tıbbi atıklar için geri dönüşüm işiyle uğraşıyordu ". Humalabo'nun başlangıçta "basidomycota olarak bilinen bir mantar kullanarak cilt iyileştirici maddelerin araştırılması ve geliştirilmesi/satışını" üstlendiği söylendi, ancak daha sonraki ifadede "esas olarak [sağlık] takviyelerinin geliştirilmesiyle uğraştığı söylendi. shiitake mantarı miselyumu." News Chef'in mikrodalga fırınlar için pişirme kapları üreticisi olarak temel tanımı değişmezken Olympus, amaçlarından birinin "hastalıkları önleme ve gıdalar yoluyla prognoz" olduğunu ekledi.

"Yakın zamanda basında çıkan haberler ve son Cumhurbaşkanı değişikliğimizin tetiklediği hisse senedi fiyatlarındaki düşüş nedeniyle ortaya çıkan tüm sıkıntı ve sıkıntılar için derin bir özür diliyoruz ... Güncellemeler aracılığıyla zamanında güncellemeleri sağlayacağız. Tokyo Menkul Kıymetler Borsası bilgilendirme ağı ve web sitemiz... Toplumun bize olan güvenini yeniden tesis etmek ve müşterilerimize, iş ortaklarımıza, hissedarlarımıza ve çalışanlarımıza güvence vermek için bu durumu mümkün olan en kısa sürede sonuçlandırmayı
içtenlikle diliyoruz... medya uygun değerlendirme ve prosedürlerle ele alındı ​​... Bu işlemler hiçbir şekilde uygunsuz değildi ve bu satın alma faaliyetini incelemek ve raporlamak için harici bir uzmanlar paneli kuruyoruz."

—  Olympus web sitesinde resmi açıklama, 26 Ekim

Olympus 19 Ekim'de, üç şirketteki hisselerin değerinin 55,7 milyar yen - satın alma maliyetinin dörtte üçünden fazla - zarar gördüğünü ve bunun "2008 durgunluğunun ardından kötüleşen dış ortam"dan kaynaklandığını söyledi. Ancak daha sonra, "iş beklentisinin, yatırım sırasında sahip olduğumuz varsayımdan ayrıldığını" kabul etti.

27 Ekim'de Tokyo'da düzenlediği basın toplantısında başkan Takayama, Woodford'u şirketin hisse fiyatındaki düşüşten sorumlu tuttu ve "Bu gizli bilgi sızdırılmamış olsaydı, kurumsal değerimizde hiçbir değişiklik olmazdı" dedi. Takayama, Gyrus için ödenen tutarların "gelecekte Gyrus'un satın alınmasından elde edeceğimiz değeri göz önünde bulundurarak karşılığını alacağını" söyledi. Ayrıca, "endoskop işine aşırı bağımlılığımızı azaltmak için yeni büyüme alanları bulma" stratejisinin bir parçası olarak üç küçük Japon şirketinin satın alınmasını haklı çıkardı. Ancak, ana konuşmacı olan Mori ve Takayama, konulara değinmeden dolambaçlı yanıtları nedeniyle sabırsız gazeteciler tarafından eleştirildi.

Olympus'un iç soruşturması

Olympus, iddiaları araştırmak için üçüncü taraf panelinin üyelerini seçme görevini Haziran ayında yönetim kuruluna atanan iki adama devretti: Juntendo Üniversitesi'nde doktor ve misafir profesör olan Yasuo Hayashida ve Nikkei'de eski yönetici olan Hiroshi Kuruma iş . 1 Kasım'da Olympus, avukat ve eski Yüksek Mahkeme yargıcı Tatsuo Kainaka başkanlığındaki üçüncü taraf panelinin oluşumunu duyurdu. Panelde dört avukat ve bir yeminli mali müşavir yer alacak.

6 Kasım haftasında Olympus, Hisashi Mori'nin görevden alındığını ve denetçi Hideo Yamada'nın istifa ettiğini duyurdu. Bir basın toplantısında Takayama, Mori onu hafta başında bilgilendirene kadar plan hakkında "kesinlikle hiçbir şey bilmediğini" açıkladı. Kikugawa, Mori ve Yamada'nın ilk yatırımlardan sorumlu olmadıklarını, ancak "şirketin çıkarlarını esas alarak" kayıpları örtbas ettiklerini söyledi.

Basın toplantısında Takayama, kayıpların "son derece uygunsuz şekilde elden çıkarılması" için özür dilediği için eğildi. Financial Times , Takayama'nın "Olympus'un geçmişteki kayıplarının büyüklüğü ve kökeni, ilk örtbas etmeyi onaylayan yöneticilerin kimliği, bunun tam olarak hangi yöntemlerle gerçekleştirildiği ve elden çıkarılmasının bu kadar uzun sürmesinin nedeni hakkında bilgi vermediğini" söyledi. kötü varlıklardan."

Woodford'un katılacağı 25 Kasım'da çok beklenen yönetim kurulu toplantısı öncesinde iki yönetici – Kikukawa ve Mori – istifalarını açıkladılar; Kurulda gözlemci statüsünde olan Yamada da istifa etti. Ayrı bir gelişmede, mevcut başkan Shuichi Takayama, yönetim kurulu üyelerinin "Olympus'un yeniden canlanmasına giden yol netleştiğinde" istifa edeceklerini söyledi. Ancak Woodford şunları söyledi: "Şirket için bir zerre kadar ilgileri varsa, o zaman ... yakın gelecekte istifa etmeleri gerekir."

Olympus'a göre, Takayama dahil sekiz yönetici, muhasebe skandalının sorumluluğunu üstlenmek için Aralık ayından itibaren yüzde 30 ila 50 arasında maaş kesintisi yapacaktı; Takayama'nın maaşı yarıya indirilecekti.

Ocak 2012'nin ortalarında Olympus, panel raporunu yayınladı. Beş kişinin sorumlu olduğuna karar verdi: denetçiler Minoru Ota ve Katsuo Komatsu, dış denetçiler Makoto Shimada ve Yasuo Nakamura ve daimi denetçi Tadao Imai. Ota, 1990'larda kayıpların gerçekleştiği sırada muhasebe bölümünün başı olan 3,7 milyar Yen'den sorumlu tutulurken, diğerleri yasadışı faaliyetleri gözden kaçırmaktan yaklaşık 4,7 milyar Yen'den müştereken sorumlu tutuldu. Rapor, KPMG ve Ernst & Young'ın şirketteki muhasebe sahtekarlığına ilişkin tüm sorumluluklarını temize çıkardı ve planın çok iyi gizlendiği sonucuna vardı. Raporda, "Bu davanın beyni, uzmanların görüşlerini ustaca manipüle ederek yasa dışı eylemleri gizliyordu."

Düzenleyici ve kanun yaptırımı eylemi

Görevden alınmasının ardından, Woodford hızla Londra'ya geri döndü ve burada bir bilgi dosyasını İngiliz Ciddi Dolandırıcılık Bürosu'na iletti ve polis koruması talep etti. Ödemelerin Olympus yönetim kurulunun "arkasındaki güçlerle" bağlantılı olabileceğini ima etti; Japon gazetesi Sankei , ödemelerin Yakuza ile bağlantılı olabileceğini öne sürerek daha da ileri gitti . Financial Times , çeşitli yargı bölgelerindeki ilgili makamların davayı araştırdığını bildirdi. Woodford'un şüpheli işlemlerle ilgili dosyaları da verdiği Federal Soruşturma Bürosu ( FBI), Ekim ayı ortasında davasını açtı; Manhattan'daki federal savcılar da dahil olmak üzere diğer federal kolluk kuvvetleri de ilgilenmişti. SEC'in Axes America'yı incelediği söylendi. Uzmanlar, ABD'li müfettişlerin Olympus yetkililerine rüşvet verilip verilmediğini veya kara para aklama veya diğer yasa dışı eylemlerin söz konusu olup olmadığını değerlendirdiklerini öne sürdüler. İngiliz Ciddi Dolandırıcılık Ofisi ve FBI'ın Japon Finansal Hizmetler Ajansı ile birlikte çalıştığı söylendi. Olympus, Tokyo Metropolitan Polisi tarafından soruşturulduğunu açıklarken, isimsiz kaynaklar Tokyo polisinin organize suçlarla ilgilenen bir biriminin de soruşturmaya dahil olabileceğini söyledi. Japon Menkul Kıymetler ve Borsa Gözetim Komisyonu (SESC) ve Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'nın da davayla ilgilendikleri bildirildi.

New York Times , SESC, Tokyo savcılığı ve Tokyo Metropolitan Polis Departmanı için hazırlanan ve kayıpların gerçek büyüklüğünün 481 milyar ¥ (6.25 milyar $) olduğunu belirten resmi bir soruşturma muhtırasının ayrıntılarını yayınladı. 2000 ve 2009 yılları arasında yapılan "şüpheli satın alma ödemeleri, yatırımlar ve danışmanlık ücretlerinden" sadece 105 milyar Yen'in bir şekilde muhasebeleştirildiğini söyledi. Müfettişler, Olympus tarafından 2005 yılında ITX aracılığıyla satın alınan bir yazılım üreticisi olan Tsubasa Net'i, Japonya'nın en büyük yakuza organizasyonları olan Yamaguchi Gumi ile bilinen bağlantıları olan bir "paravan şirket" olarak adlandırdılar . Global Company tarafından tavsiye edilen satın almalar olan Altis, Humalabo ve News Chef, organize suçla bağlantılı paravan şirketler olarak da belirlendi. Olympus Corp.'un genel merkezi, soruşturma kapsamında 21 Aralık 2011'de Japon savcılar tarafından ziyaret edildi; NHK TV, eski Olympus başkanı Tsuyoshi Kikukawa'nın evinin de görevi kötüye kullanan yetkililer tarafından hedef alındığını söyledi.

Tokyo Bölge Mahkemesi bu davayla ilgili birkaç karar verdi. Ayrıntılar için #Ceza davası ve #Hukuk davası bölümlerine bakın .

Diğer dış tepkiler ve eylemler

Denetçiler

Olympus'un hesapları 1990'larda, o zamanın 'beş büyük' ​​muhasebe firması Arthur Andersen'ın Japon iştiraki tarafından denetleniyordu, ta ki ikincisi 2002'de KPMG Azsa'nın denetçisi olduğu zaman çökene kadar. KPMG, 2009 yılına kadar denetçi olarak kaldı ve ardından Ernst & Young ShinNihon (EY) devraldı. Hiçbir noktada şirketin denetçileri tarafından önemli bir soruna işaret edilmedi; Financial Times (FT), firma Olympus'u denetlediğinde KPMG'nin bazı sorular yönelttiğini, ancak denetim raporlarının her zaman niteliksiz olduğunu ve EY'nin 2010 ve 2011'de "temiz" denetim raporlarına imza attığını bildirdi. Eski başkan Tsuyoshi tarafından gönderilen bir e-postaya göre Michael Woodford'un kamuoyuna açıkladığı Kikukawa, Olympus'un, Gyrus'un satın alınmasının muhasebe muamelesiyle ilgili anlaşmazlığını dile getirmesinin ardından KPMG'yi EY ile değiştirmişti. FT , durum böyleyken KPMG'nin 2009 hesaplarına neden imza attığını sorguladı . Tsutomu Okubo , Diyet'in üst kanadında denetçilerin görünüşte örtbas etmeyi neden durduramadığına dair bir soru yöneltti ; Japon Yeminli Mali Müşavirler Enstitüsü, denetçilerin rolünü inceleyeceğini söyledi.

Birleşik Krallık Şirketler Sicil Dairesi'ne gönderilen bir mektuba göre, Gyrus'un denetçileri "kısmen müşterisinin menkul kıymetleri muhasebeleştirmesi nedeniyle" istifa etti. KPMG, Gyrus'un hesaplarını, Axam'ın ilişkili taraf olmadığını tespit edemedikleri için nitelendirdi. Denetçiler ayrıca imtiyazlı hisselerin muhasebe muamelesi ile de ilgilendiler. KPMG, 26 Nisan 2010 tarihli Gyrus Group'a yazdığı denetim mektubunda, "görevi durdurmamızla ilgili, şirket üyelerinin veya alacaklılarının dikkatine sunulması gereken durumlar" olduğunu değerlendirdi. KPMG'nin yerini alan firma Ernst & Young, Axam hakkında bilgi eksikliği nedeniyle 2010 Gyrus hesapları hakkında da çekincelerini dile getirdi. Bloomberg, her iki Gyrus yıllık raporunun da geç dosyalandığını kaydetti: dokuz aylık yasal sınır içinde dosyalamak yerine, hesaplar şirketin yıl sonundan bir yıldan fazla bir süre sonra dosyalandı. Kasım 2011'in sonlarında KPMG International küresel başkanı Michael Andrew, firmasının Olympus'un 2008 yılında Gyrus'u satın almasıyla ilgili bilgileri iletme konusundaki yasal yükümlülüklerine uyduğunu ve bunu yaptıkları için denetçilikten çıkarıldığını söyledi. Andrew, "Bana göre çok, çok önemli bir sahtekarlık olduğu ve bir dizi tarafın suç ortağı olduğu oldukça açık" dedi. Bununla birlikte, Japon firması satın alınan belirli varlıkların şüpheli değerlemesinin 71 milyar yen'lik bir yeniden beyanını zorlarken, firma aynı yıl içinde küresel ağının Birleşik Krallık'taki ve başka yerlerdeki diğer üyelerinin açıkça ifade ettiği şüpheli rakamları içeren mali tablolara imza attı. ciddi çekinceler bitti.

Olympus soruşturması, denetçilerin imtiyazlı hisselerin muhasebe muamelesini imzalamasını ve 2009'da KPMG'den Ernst & Young'a devir işleminin eksiksiz olup olmadığını sorgulamış olsa da, EY'nin kendi incelemesi de Olympus soruşturmasının "eksiksizliğini ve doğruluğunu" sorguladı. bulgular. EY, "kurallar açısından devir ile ilgili herhangi bir sorun olmadığı" sonucuna vardı, ancak daha fazla neler yapılabileceğini araştırıyordu. Ayrıca, soruşturma yetkisinin, giden denetim firmasını sorgulayamamaları nedeniyle sınırlı olduğunu söyledi.

Borsa ve paydaş tepkileri

Olympus, Woodford'un görevden alınmasından hemen önce 13 Ekim 2011'de 673 milyar yen piyasa değerine sahipti. Ertesi günün sonunda, değerleme 422 milyar Yen'e (5.5 milyar $) düşmüştü. Goldman Sachs , Deutsche Bank ve Nomura Securities'deki analistlerin, şirketteki kurumsal yönetim sorunları ve bilançosu ile ilgili endişeleri, hisse notlarını hemen düşürdü. Notunu yalnızca 12 Ekim tarihli bir raporda yükselten Goldman Sachs, Woodford'un görevden alınmasının ardından kapsamını askıya aldı. Nomura ve JPMorgan , 20 Ekim'de şirketle ilgili yayınlarının durdurulduğunu duyurdu. Ana hissedarlardan biri olan Singapur devlet varlık fonu Singapore Investment Corp.'un , skandalın ilk ipucu üzerine yüzde 2'lik hissesini derhal elden çıkardığı bildirildi . Hisse fiyatı, şirketin üç aylık sonuçları için raporlama zorunlu son tarihini karşılayamaması nedeniyle hisselerin listeden çıkarılacağına dair piyasa korkuları üzerine birkaç gün boyunca düştü; 18 Kasım haftasında Nippon Life, belirsizlik nedeniyle hissesinin üçte bir oranında, yüzde 8,18'den yüzde 5,11'e düşürüldüğünü açıkladı; Mitsubishi hissesini yüzde 10'dan yüzde 7,6'ya düşürdü.

Bazı büyük yabancı kurumsal yatırımcılar, sırasıyla yüzde 4, yüzde 5 ve yüzde 5 hisseye sahip olan Birleşik Krallık fon yöneticisi Baillie Gifford , Harris Associates ve Southeastern Asset Management'ın görevden alınan CEO'su Michael Woodford'u geri getirmeye itti . temizliğe öncülük etmek. Diğer yatırımcılar, şirketten işlerinin durumu hakkında daha fazla açıklama talep ettiler. Nippon Hayat Sigortası (yüzde 8,4 hissesi) dahil olmak üzere yerli yatırımcılar "hızlı hareket" talep etti.

2 Kasım'da, Nara Eyaletinden bir hissedarın şirketin denetçisinden, Olympus'un eski yöneticilerine karşı şirkete 140 milyar ¥ (1.79 milyar $) geri ödemesi için mahkemeye dava açmasını istediği, aksi takdirde başka bir hak yoluyla dava açacağı bildirildi. grup, Hissedar Hakları Avukatları. İki Amerikan hukuk firması, Olympus Corporation ve bazı yöneticileri hakkında 'soruşturma' başlattıklarını ve şirketin hisse fiyatının yanlış muhasebe yoluyla şişirildiği gerekçesiyle 7 Kasım 2006 ile 7 Kasım 2011 tarihleri ​​arasında Olympus ADR'lerini satın alan yatırımcıları aradıklarını açıkladı. ve yöneticilerin "yanlış beyanlar ve maddi ihmaller" yoluyla önemli kayıpları gizlediği.

Olympus hisselerinin 15 Kasım'da Tokyo Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (TSE) kotasyon fiyatı, skandalın patlak vermesinden bu yana yaklaşık yüzde 75 oranında düşmüştü. Fiyat değişken olmaya devam etti: fiyat, fiyat düşüşleri için üst sınıra ulaştığından ticaret durduruldu. 14 ve 15 Kasım'da, borsa kotundan çıkma tehdidinin azalmasının ardından, alım emirlerinin satış emirlerinden çok daha fazla olması nedeniyle hisselerinin ticareti bir kez daha durduruldu; fiyat ¥100 üst limiti kadar yükseldi. Karşılanmayan alım emirleri bolluğu olduğu için alım satım ancak saatler sonra gerçekleşti. Hisse fiyatı, üst üste dört işlem seansında yükseldi ve 16 Kasım'da bir noktada 834 yene ulaştı.

Olympus Corp'un uzun süredir çalışan birçok çalışanı şok oldu ve öfkelendi ve şirkete halkın küçük düşmesinden sorumlu olan yöneticiler tarafından ihanete uğradıklarını hissettiler. Eski yönetmen Koji Miyata, Olympus Grassroots adlı bir web sitesi başlattı ve sevdiklerini söyledikleri şirkette temizlik talep etti. Miyata ayrıca Woodford'un eski haline getirilmesi için çağrıda bulunan çalışanları hedef alan bir dilekçe yayınladı. Olympus'un endoskopide yüzde 70'lik bir pazar payına sahip olması nedeniyle, skandal, Olympus endoskoplarını vazgeçilmez olarak gören tıp mesleğinde endişe ve endişe yarattı.

Yabancı hissedarlar Woodford'un Olympus yönetim kurulunu değiştirmek için verdiği vekalet mücadelesini desteklerken, o Japon kurumlarından destek alamadı; Şirketin ana alacaklısı olarak tanımlanan Sumitomo Mitsui bankası, Woodford'u başarısız olacağı konusunda uyardı. Woodford, sessizliklerinden dolayı hayal kırıklığına uğradı, ancak CEO olmak için bir hissedar oyu kazanmış olsa bile, büyük hissedarların ve alacaklıların kendisine karşı olan antipatisinin ve şirket içindeki muhasebe usulsüzlüklerini kamuya açıklama kararından duyduğu rahatsızlığın, bunun zarar göreceğini kabul etti. şirketi yönetmeyi zorlaştırdı. 6 Ocak 2012'de, Japon kurumsal hissedarlardan destek alamayınca Woodford, 12 haftalık kamu skandalının kendisi ve ailesi üzerinde çok büyük bir duygusal etki yarattığını söyledi ve kontrolü ele geçirmek için vekalet mücadelesinden vazgeçeceğini açıkladı. Olimpos tahtası. Bunun yerine avukatları, Londra'da dört yıllık sözleşmesinden çıkarıldığı için belirsiz tazminat talep eden yasal işlemler başlatmıştı.

Olympus, yeni yönetim kurulu önerisini oylamak ve yeniden düzenlenen hesapları onaylamak için 20 Nisan 2012 tarihinde olağanüstü bir hissedarlar toplantısı düzenledi. Kurul listesi, çoğunluğu Olympus'tan "tamamen bağımsız" olan 11 adaydan oluşuyordu. Şirket tartışmalı bir şekilde icra memuru Hiroyuki Sasa'yı cumhurbaşkanına terfi ettirmeye çalıştı; başkan adayı, Olympus'un en büyük alacaklısı olan Sumitomo Mitsui Banking Corp.'un eski üst düzey yöneticisi Yasuyuki Kimoto'ydu. Önerilen başka bir yönetici, eskiden Bank of Tokyo-Mitsubishi'de çalışan Hideaki Fujizuka. Şirket, adayların iyi niteliklere sahip olduğunu iddia ederken, bir hissedar danışmanlık firması, bir geri dönüş durumunun kurumsal yöneticisi olarak deneyim eksikliğini öne sürerek yatırımcıları önerilen başkana oy vermeye çağırdı; ayrıca eski bankacıların bankaların çıkarlarını hissedarların önüne koyabileceği endişesini dile getirdi. ISS ayrıca hissedarlara gelecekte takip etmek isteyebilecekleri herhangi bir yasal başvuruyu baltalayabileceği gerekçesiyle hesapları onaylamamalarını tavsiye etti. Yabancı hissedarlar, alacaklı bankaların "gereksiz nüfuzunu" öne sürerek adaylara karşı çıkıyorlar.

Kurumsal yönetim endişeleri

TSE'den Masaki Shizuka, "yatırımcıların şirket tarafından sağlanan bilgilere olan güveninin düşebileceği" endişesini dile getirdi. Kurumsal yönetimi güçlendirmek için şirket yasasında yapılacak reformları tartışmak üzere yeni bir çalışma ekibine başkanlık edecek olan Tsutomu Okubo, kurumsal denetim sisteminin düzgün çalışıp çalışmadığını ve şirketin muhasebecilerinin yönetim üzerinde uygun bir kontrol görevi görüp görmediğini sorguladı. Tokyo'daki Mülk Sahipleri için Yönetim Temsilcisi direktörü Toshio Oguchi, meselenin işlevsiz bir yönetim kuruluna işaret ettiğini savundu: "Tobashi'yi bilmeseler bile, kurulun ödemeyi onaylaması doğru bir karar olamaz."

Satın alma fiyat etiketi, üç şirket – Altis, Humalabo ve News Chef – için Mart 2013'te sona eren mali yıl için 88,5 milyar ¥ (1.2 milyar ABD Doları) satış tahmini kullanılarak doğrulandı - ki bu , CFO Asia'nın "elde etmesinin neredeyse imkansız" olduğunu söyledi. Ayrıca, üç şirket için Mart 2012'ye kadar olan mali yıl için birleşik satış hedeflerinin daha sonra yüzde 93 oranında azaltılarak toplam 6,5 milyar Yen'e (85,7 milyon ABD Doları) düşürüldüğünü kaydetti. Suç şüphelerine rağmen Olympus, işlemlerin "yasadışı veya yetkisiz bir şey" olduğu yönündeki önerileri şiddetle reddetti. CFO Asia , eğer gerçekten kurumsal bir suistimal olmasaydı, "üç satın almayı değerlendiren iç ve dış ekiplerin yetkinliğinin yanı sıra gök yükseklerini kabul eden üst düzey yöneticilerin ve yönetim kurulu üyelerinin yetenekleri hakkında rahatsız edici sorular olduğunu söyledi. değerlemeler ve anlaşmaları onayladı." Nikkei Business , benzer şekilde, kayıpların boyutunun "yönetim sorumluluğunu çok iyi sorgulayabileceğini" söyledi.

Financial Times'da "Olympus'un aldatmacası onursuzluktu" başlıklı bir yorumda , John Gapper, "Sanık üç yöneticinin... onurlu davrandıklarını... başarısızlığı gizlice [gizleyerek] düşündüklerine ve seleflerinin itibarını kaybetmemesi için." Muhasebe skandallarının benzersiz bir Japon olmadığını, ancak "satın almalar için çok fazla ödeme yapma ve bunları yazma yaygın alışkanlığından yararlanarak kayıpları gizlemenin güzel bir kurumsal hiciv parçası olduğunu - 'danışma ücretinin' özellikle yaratıcı olduğunu" kaydetti. Gapper, yönetişimdeki zayıflığı, özellikle de 15 yöneticiden 12'sinin yönetici veya şirketin eski yöneticileri olmasını ve Denetim Kurulu başkanı Hideo Yamada'nın dolandırıcılıkta suç ortağı olmasını eleştirdi. Ayrıca, KPMG ve Ernst & Young denetçilerinin, manipülasyonun neden asla keşfedilmediğine veya gerektiği gibi sorgulanmadığına dair zorlu soruları yanıtlamak zorunda kalacaklarını da kaydetti.

Bloomberg View köşe yazarı William Pesek şunları söyledi: "Japonya'nın inkar etme, sorunları görmezden gelme ve onların iltihaplanmasına izin verme kurumsal kültürü, çevikliğe, yeniliğe ve şeffaflığa değer veren küreselleşmiş bir dünyaya karşı koşmaya devam ediyor. Olympus, Eski Japonya'nın teknoloji eksikliğine ne kadar tolerans gösterdiğini çok acı bir şekilde gösteriyor. üst düzey yöneticiler arasında hesap verebilirlik; yetersiz açıklama; hisse performansına bakılmaksızın otoriteye meydan okuma ve şirket kurullarına mutlak saygı gösterme konusundaki isteksizlik." Yöneticilerin bağımsızlığının da yetersiz olduğunu gözlemlerken, Japon yöneticilerin Amerikalılara göre çok daha ılımlı ücret aldığını söyledi. "Hissedarlar, yöneticilerin akıllı, Japan Inc'in iyiliği için çalışan özverili insanlar olduğunu varsayıyorlar. Zor sorular nadiren sorulur." The Star'dan Errol Oh, bir şirketin hisse fiyatındaki düşüşten dolayı özür dilemesinin "olası yanlışları önemsizleştirdiğini ve vurgunun nedenden ziyade bir sonuca odaklandığını söyledi... borsada işlem gören şirketleri yöneten insanların zihniyetlerindeki bir kusur. Her nasılsa, fiyatları paylaşmak değil, işletmeleri yönettikleri gerçeğini gözden kaçırıyorlar."

Kasım ayı başlarında düzenlediği basın toplantısında, Finansal Hizmetler bakanı Shozaburo Jimi , piyasanın Olympus yüzünden borsada işlem gören diğer şirketlerin kurumsal yönetim standartlarını sorgulamaması gerektiğini söyledi. Bununla birlikte, bazı dergiler, başkanı tarafından fonların yönlendirilmesini içeren bir skandala da konu olan Daio Paper Corp davasıyla bağlantı kurdu.

Diğer yorum

The New York Times'tan Floyd Norris , kayıpların nedeninin , doların değerinin 1984'te 250 yen'den 1987 sonunda 121 yen'e düşmesine neden olan ve Japon ihracatını ağır şekilde cezalandıran Plaza Anlaşmasından kaynaklandığını söyledi. "Şirketin [bilançosunu] doğru yapma çabası olduğu ortaya çıktı ... Şimdi, başkan haklı bir öfkeyle tepki vermiş gibi görünüyor. Çalmamıştı; sadece bir pisliği temizlemeye çalışmıştı, itibarını zedelemeden. Olympus yöneticilerinin nesilleri." Floyd, Olympus tarafından yaptırılan üçüncü şahıs soruşturma raporunun "Bay Woodford'a ne olduğunu söylemeye gerek olmadığını çünkü Bay Woodford işi aldığında dolandırıcılığın nihayet şirketin arkasında olduğunu" söylüyor.

Financial Times , küresel ağının diğer üyelerinin Olympus'un İngiltere'deki ve başka yerlerdeki Gyrus yan kuruluşlarına temiz mali sağlık faturaları vermeyi açıkça reddettiği aynı yıl içinde Japon denetçi firmasının mali tabloları imzalamasının nedenini sorguladı. Bir analist, Japon denetçilerin düşük performansının düşük ücretten ve sertifikalı mali müşavir eksikliğinden dolayı fazla çalışmasından kaynaklanabileceğini öne sürüyor : denetim ücretleri, karşılaştırılabilir ABD şirketlerininkinin beşte birine kadar; ABD'de 330.000'e kıyasla Japonya'da 17.000 EBM var.

The Economist , Olympus skandalının "bir muhasebe hatası olmadığını, bu bir zihniyet olduğunu söyledi. Olympus ve Japon yetkililerinin tepkisi, tek bir üzücü olaydan daha az, çünkü bu, kuralların şekillendirilebilirliği ve sübjektiflik hakkında bir görüş olduğundan daha az. Japonya'nın yönetim kurumları (şirketlerin içindekiler ve ayrıca dış düzenleyiciler ve savcılar) değişene kadar, Japonya değişemez."

sonrası

Woodford skandalın ardından

Woodford, 2011 ve 2012 yıllarında The Sunday Times , The Independent ve The Sun tarafından cesareti ve bilgi uçurması nedeniyle "Yılın İş Adamı" ve Mart ayında Financial Times ArcelorMittal "Boldness in Business Awards" ta "Yılın Kişisi" seçildi . 2012. Dünya çapında kurumsal yönetim üzerine danışmanlık yapıyor, insan hakları, ihbar yasaları ve yol güvenliği hakkında konuşuyor ve hayır kurumlarına birkaç milyon sterlin verdiğini belirtiyor. Örtbas ettiği için ölüm tehditleri aldığını belirten Woodford, 2012'de Olympus'a hakaret ve haksız yere işten çıkarma nedeniyle 10 milyon sterlinlik bir dava açtı . Bir kitap da üstlenildi. Woodford, skandaldan bir şeyler öğrenmek şöyle dursun, Japonya'nın tepkisinin daha da ketum ve skandalın vurguladığı alanlardaki değişimi desteklemeyeceği yönündeki endişelerini dile getirdi.

Olympus ve skandaldan sonra daha geniş sonuçlar

2012 yılında Olympus, maliyet tabanını azaltmak için 2015 yılına kadar 2.700 işi (işgücünün %7'si) ve 30 üretim tesisinin yaklaşık yüzde 40'ını işten çıkaracağını duyurdu . Temmuz 2013'te Kikugawa ve Mori, her ikisi de 3 yıl hapis cezasına çarptırıldı, 5 yıl ertelendi. Dolandırıcılığa taraf olan denetçiye 2,5 yıl hapis, 4 yıl hapis cezası verildi. Olympus 700 milyon yen (7 milyon USD) para cezasına çarptırıldı. Nisan 2014'te altı banka, dolandırıcılık nedeniyle Olympus'a karşı 28 milyar yen ek tazminat talep ederek hukuk davası açtı.

Skandalın ortaya çıkardığı kurum kültürü, rekor kıran drama Hanzawa Naoki'nin ilham kaynağı olarak görülüyor .

Popüler kültür

2015 yılında 1.7 Milyar Dolarlık Sahtekarlık: Tam Pozlama adlı televizyon belgeseli BBC 4'te yayınlandı . 2018'de Japonya'da sınırlı bir tiyatro sürümüne sahiptir ve Samurai and Idiots: The Olympus Affair olarak yeniden adlandırılmıştır .

Şüpheli işlemlerin detayları

1990'ların başında, Yamaichi Securities Olympus'un ana komisyoncusuydu, ancak tobashi yatırım zararlarında 260 milyar yen biriktirdikten sonra iflas etti . 1998'de Nomura, Olympus'un ana komisyoncusu olmayı başardı. Yamaichi'nin çöküşünün teşvikiyle, 1999'da yeni "pazara göre işaretleme" muhasebe kuralları zorunlu hale getirildi ve bu tarihten itibaren şirketler menkul kıymet yatırımlarındaki zararları zamanında açıklamak zorunda kaldılar.

Thomson Reuters , Gyrus satın alma fiyatının yüzde 31'ine eşit olan 687 milyon ABD doları tutarında bir ücretin bir orta adama ödendiğini, oysa bunun genellikle yüzde 1-2 olduğunu bildirdi. Woodford, kanıtının bir parçası olarak PwC'den, danışmanlık ödemelerinin toplamının 670 milyon dolarlık bir Cayman Adaları şirketi olan AXAM Investments Ltd.'ye ödendiğini gösteren raporu yayınladı. Haziran 2010'da, Olympus'tan nihai ücretlerini aldıktan üç ay sonra, yerel şirket sicili tarafından lisans ücretlerinin ödenmemesi nedeniyle iptal edildi. Olympus, Axes ücretine finansal danışman olarak görev yapan Perella Weinberg Partners UK ve hukuk danışmanı olarak görev yapan ABD hukuk firması Weil, Gotshal & Manges'e ödenen ücretlerin dahil olduğunu açıkladı .

Telegraph , "Bay Sagawa"nın Axam Investments ve Axes America'nın yöneticisi olduğunu ve Gyrus'un satın alınması için 687 milyon dolarlık danışmanlık ücreti aldığını gösteren belgeler gördüğünü söyledi. Financial Times , müdürlerinin eski Nomura çalışanları olduğunu söyledi. Dolandırıcılıkla bağlantı, Nomura hisselerinin düşmesine neden oldu, ancak banka olayın "gerçeklere değil, spekülasyona dayandığını" iddia ederek olaya karışmayı reddetti. Reuters'e göre , her ikisi de kariyerlerine Nomura Securities'de başlayan ve aynı zamanda Drexel Burnham Lambert ve PaineWebber'de meslektaş olan Akio Nakagawa ve Hajime Sagawa , Axes'in arkasındaydı. 1990'ların başında Japonya'da PaineWebber'de bir zamanlar hisse senedi başkanı olan Nakagawa'nınEski bir Paine Webber bankacısı, Nakagawa ve Sagawa'nın Olympus'un yöneticileri olduğunu ve Japon muhasebe boşluklarını kullanarak bilançolarını yönetmek için "yüz milyonlarca dolar" değerinde Bermuda merkezli fonları kullandıklarını doğruladı. Axes America, Gyrus'un başarı ücretini nakit ve hisse senedi kombinasyonunda müzakere ettikten sonra, hisse bileşenini Cayman Adaları'nda kayıtlı bir iştirak olan AXAM Investments'a devretti. 2010 yılında, hisse Olympus'a 620 milyon dolara geri satıldı.

Nomura için çalışırken Olympus'la iş yapan eski bankacı Nobumasa Yokoo'nun da mercek altına alınan diğer bazı işlemlerin arkasında olduğu belirtiliyor. 1990'ların sonlarında Global Company'yi kurarak Olympus'u 2000 yılında risk sermayesi fonuna 30 milyar ¥ yatırım yapmaya ikna etti. 2003 yılında Olympus, bir bilgi teknolojisi grubu olan ITX'i parça parça satın aldı. Yokoo'nun ağabeyi Akinobu Yokoo , ITX'in finans müdürüydü. Yaşlı Yokoo, Olympus çoğunluk sahibi olduktan sonra grup yöneticisi oldu. Nobumasa Yokoo ayrıca, Olympus'un 73.4 milyar ¥ karşılığında satın aldığı hissedarı ve yönetici olduğu üç küçük, kârsız şirketi tanıttı: Mikrodalga pişirme kabı üreticisi News Chef, Altis ve Humalabo. The Wall Street Journal'a (WSJ) göre Olympus, şirketleri 2007 ve 2010 yılları arasında Cayman Adası merkezli fonlardan satın aldı. Nikkei Business , bilgili kaynakların bunları "paravan şirketler" olarak nitelediğini bildirdi. İşlemin bir kısmı, Olympus'un Dynamic Dragons II ve Global Targets adlı fonlara 7 milyon eşdeğerini ödediği 25 Nisan 2008'de gerçekleşti. Ödeme yapmak için on yedi Cayman ve BVI özel amaçlı araç kullanıldı; fonlar Commerzbank AG, Societe Generale SA ve LGT Bank aracılığıyla aktı. WSJ , çok sayıda sık ve karmaşık kurumsal değişiklik (isim ve mülkiyet) olduğunu kaydetti, ancak kağıt izinden, Dynamic Dragons II'nin "sıklıkla birlikte yatırım yapan ve aralarındaki bağları olan anlaşılması zor Japon firmaları ve finansörlerinden oluşan bir ağın parçası olduğunu belirledi. ve kimlikler sürekli değişiyordu." Kobe Üniversitesi'nde doçent olan Kenji Takasago, planın karmaşıklığının para izini gizlemek olduğunu öne sürdü.

Yomiuri Shimbun'un eski suç muhabiri Jake Adelstein, satın alınan bu üç şirketin "farklı isimlere sahip ancak bazen aynı çalışanlara sahip birkaç şirketle adresleri ve ofis alanlarını paylaştığını ve parayı takip etmeyi çok zorlaştıran gerçek ve kağıt şirketlerinden oluşan bir ağ oluşturduğunu" söyledi. " Ayrıca Japon yetkililerin denetçilerden birinin " Yamaguchi-gumi'nin kan kardeşi ..." olduğunu düşündüklerini iddia etti . Sankei Shimbun , satın alma planlarına dahil olan belki de 10 komisyoncu olduğunu ve "kendileri suç örgütlerinin üyesi olmasalar da ... [bazıları] ... antisosyal güçlerle birlikte ekonomik faaliyetler yürüttüklerini ... Sonuç olarak Olympus (organize suça) nakit sağladı." Ancak Olympus tarafından kurulan soruşturma heyeti, satın alma fonlarının organize suça yol açabileceği yönündeki iddiaları reddetti. Panel başkanı Tatsuo Kainaka, "Komitemiz şu ana kadar yaptığı soruşturmalarda böyle bir gerçeği doğrulamadı" dedi.

Gyrus komisyonunun yapısı

Haziran 2006'nın ortalarında Olympus, ABD'ye kayıtlı Axes America'ya "temel ücretler" olarak 3 milyon dolar ödedi ve satın almalarla ilgili danışmanlık çalışmaları için temel ücrete ek olarak "satın alma fiyatının yüzde 1'i tamamlama ücreti" ödemeyi kabul etti. " Bir yıl sonra, Axes'a mutabık kalınan "tamamlama ücreti" oranı yüzde 5'e yükseltildi ve nakit, hisse senedi opsiyonları ve teminatların bir karışımı olarak ödenecek; 2 milyon dolar daha ödedi. Gyrus satın alımı duyurulduğunda Olympus, üzerinde anlaşılan "tamamlama ücretinin" nakit kısmı olarak 12 milyon doların üzerinde ödeme yaptı. Nikkei Business Daily'ye göre, Eylül 2008'de, danışmanların başarı ücretinin nakit kısmını tamamlamak için Gyrus, şirket denetçilerinin tavsiyesi üzerine AXAM'a 176.98 milyon yen imtiyazlı hisse senedi ihraç etti . Olympus, nominal olarak varantlar için nakit ödeme olarak 50 milyon doların üzerinde ödeme yaptı. Birleşik Krallık'taki düzenleyici açıklamalar, tercih edilen hisse senedinin 30 Eylül'de Tsuyoshi Kikukawa, Hisashi Mori ve Akihiro Nambu (ikincisi Olympus için yatırımcı ilişkileri başkanı) tarafından tahsis edildiğini gösteriyor. Yararlanıcının kimliği - Axam Investments - ancak 18 aydan fazla bir süre sonra kamuoyuna açıklandı. Tercih edilen hisse senedi tahsis edildikten üç gün sonra ve profesyonel tavsiyenin faydası olmadan, Olympus yetkilileri tarafından AXAM'a "Gyrus işindeki herhangi bir önemli karar" üzerinde veto yetkisi veren bir "ek anlaşma" imzalandı.

Olympus yönetim kurulu tarafından 530-590 milyon dolarlık imtiyazlı hisselerin geri alımına izin verildi. Axam daha sonra, Olympus'un Mart 2010'da 620 milyon dolar ödediği hisselerin değerinde daha fazla artış için pazarlık yaptı. Gyrus için bir Birleşik Krallık şirket başvurusuna göre, menkul kıymetlerin o tarihteki değeri 177 milyon dolar olarak açıklandı. Bloomberg, Olympus yöneticilerinin Gyrus'un 'başarı ücretlerinin' gerçek maliyetini hesaplamayı Mart 2011'e kadar ertelediğini ve bu sırada Axam Investments'ın Cayman Adaları kayıt şirketi tarafından dokuz ay boyunca işten çıkarıldığını belirtiyor.

Zaman çizelgesi

Olay

2011'den önce

• 1981 - Woodford, Olympus'a cerrahi satış elemanı olarak katıldı ve daha sonra bir İngiliz tıbbi yan kuruluşunun genel müdürü oldu.
• 1980'lerin sonu ve 1990'ların - Olympus, kısmen Japonya'nın zayıf para birimi nedeniyle, zayıf ticaret sonuçlarını hafifletme girişimi olduğuna inanılan finansal ticarette önemli kayıplara neden oldu. Tobashi şeması veya Tobashi olarak bilinen yasa dışı ancak yaygın bir uygulamayı kullanarak kayıpları gizler .
• 2008 civarında – Olympus, değerlerinden çok daha fazlasını ödeyerek 3 şirket satın aldı, bakiye yaklaşık %30'luk bir orta adama hesaplanmayan "ücretler" ve şirketler Avrupa'da, Woodford'un bölgesinde olmasına rağmen konuyu doğrudan Japonya'dan kontrol ediyor. Anlaşmalar 2 milyar doların üzerinde.
• 2008 - Woodford, şu anda Avrupa çapında önemli işlerden sorumlu, gözetiminde olması gereken, ancak bunun yerine doğrudan Tokyo yetkilileri tarafından kontrol edilen "garip" Avrupa satın almaları nedeniyle istifasını sunmaya çalışıyor. (Aynı satın almalar daha sonra 2011'de onları COO ve CEO olarak tekrar ziyaret ettiğinde kamu skandalının bir parçası oldu). Makul güvenceler verilir ve ayrıca Olympus'un tüm Avrupa işini yürütmesi için terfi ettirilir.

2011

• 1 Nisan - Woodford, Olympus başkanı ve COO olarak atandı
• 10 Temmuz - Japon dergisi Facta'da kurumsal usulsüzlük iddiaları su yüzüne çıktı
• 23 Eylül - 11 Ekim arasında üç hafta –

• İddiaları "Alman meslektaşlarından" e-posta yoluyla duyduktan ve şirket içinde tatmin edici cevaplar bulamadıktan sonra, Woodford, CEO olarak birkaç kez yönetim kuruluna yazar, cevaplar arar, ancak reddedilir veya tatmin olmaz.
• Eylül sonu civarında – Woodford, CEO Tsuyoshi Kikukawa'ya iddiaları sordu; Kikukawa CEO olarak görevinden ayrıldı
• 1 Ekim - Woodford, önceki gün (30 Eylül) yapılan bir yönetim kurulu oylamasının ardından Olympus CEO'su (CEO) olarak atandı. Şirketin basın açıklamasında, Nisan 2011'de başkan/COO olarak atanmasından bu yana, "Yönetim Kurulu, Bay Woodford'un bu görevdeki liderliği altında kaydedilen ve atanması sırasında beklentileri aşan ilerlemeden son derece memnun olduğunu" belirtti. Kikukawa başkan olarak kalır.
• Ekim ayı başlarında – Hâlâ tatmin edici yanıtlar alamamış olan Woodford , araştırma yapmak üzere PwC dış denetim birimini görevlendirdi.

• 14 Ekim - Woodford kısa bir yönetim kurulu toplantısında görevden alındı; ayrılır ve endişelerini kamuya açıklar
• 8 Kasım - Olympus skandalla ilgili itiraflarda bulundu
• 24 Kasım – Kikukawa ve Mori yönetim kurulundan istifa etti; kalan devlet onlar da 2012'de istifa edecekler
• 1 ila 14 Aralık - Woodford, önceki CEO rolünü yeniden kazanmaya çalıştı ancak yeterli desteği bulamadı
• 20 Aralık - Olympus'un Woodford'un müttefiklerinin oy verme güçlerini azaltacak hisse senedi düzenlemeleri yoluyla müdahale etme kabiliyetini azaltma planları yaptığı bildiriliyor

ceza davası

2012

• 16 Şubat - Tokyo'da 7 tutuklama: eski başkan Tsuyoshi Kikukawa, eski başkan yardımcısı Hisashi Mori, eski yasal denetçi Hideo Yamada, eski bankacılar Akio Nakagawa ve Nobumasa Yokoo ve diğer ikisi

2013

• 3 Temmuz – Tokyo Bölge Mahkemesi , Olympus Corporation aleyhine Finansal Araçlar ve Borsa Yasasını ihlal ettiği için 700 milyon yen (7 milyon ABD Doları) para cezasına çarptırdı . Tsuyoshi Kikukawa, Hideo Yamada ve Hisashi Mori'ye 4 ila 5 yıl ertelenmiş hapis cezası verildi .
• 5 Eylül – Japon hükümetinin Finansal Hizmetler Ajansı , Olympus Corporation'a Finansal Araçlar ve Borsa Yasasını ihlal ettiği için 20 milyon yen (200.000 ABD Doları) para cezası verdi . Temmuz 2012'de açıklanan orijinal para cezası 190 milyon yen (2,4 milyon ABD Doları) idi, ancak Tokyo Bölge Mahkemesi aynı yasal ihlal için 700 milyon yen (7 milyon ABD Doları) para cezasına hükmettikten sonra %90 oranında düşürüldü. (Ayrıca bakınız: Non bis in idem ilkesi )

2014

• 8 Aralık - Tokyo Bölge Mahkemesi , Akio Nakagawa'ya 7 milyon yen (70.000 ABD Doları) para cezasıyla 3 yıl hapis cezasının ertelenmesine karar verdi . Japonya Yüksek Mahkemesi , 13 Haziran 2018'de kararı onadı.

2015

• 1 Temmuz - Tokyo Bölge Mahkemesi , Olympus'un üç menkul kıymet komisyoncusunu mahkum etti. Global Company Inc.'in başkanı Nobumasa Yokoo, 10 milyon yen (82.000 ABD Doları) para cezasıyla dört yıl hapis cezasına çarptırıldı. Taku Hata'ya 6 milyon yen para cezasıyla üç yıl hapis cezası verilirken, Hiroshi Ono'ya 4 milyon yen para cezasıyla dört yıl ertelenmiş hapis cezası verildi .

2016–2017

Bilinmeyen tarih – Tokyo Bölge Mahkemesi , Hajime Sagawa'ya bilinmeyen bir süre için hapis cezasının ertelenmesine karar verdi .

Dava

2012

• 29 Mayıs - Woodford ve Olympus, Woodford'un bildirilen 10 milyon sterlinlik tazminat talebini çözdüler (8 Haziran yönetim kurulu toplantısında onaya tabidir ve kabul edildi)

2019

• 16 Mayıs – Hissedar türev davasında Tokyo Bölge Mahkemesi üç kilit oyuncu Tsuyoshi Kikukawa, Hideo Yamada ve Hisashi Mori'ye 59.4 milyar yen (594 milyon ABD Doları) para cezası verdi. Bu, Japon tarihindeki herhangi bir hissedar türev davasının en büyük cezasıdır. Japonya Yüksek Mahkemesi , 22 Ekim 2020'de kararı onadı.
• 22 Ağustos – Tokyo Bölge Mahkemesi , hissedar türev davasında bankacılar Akio Nakagawa ve Hajime Sagawa'ya 0,5 milyar yen (5 milyon ABD doları) para cezası verdi.

Ayrıca bakınız

• Olympus skandalına karışan kişilerin listesi
• Plaza Anlaşması (Döviz)
• 1980'lerin sonundaki Japon varlık fiyat balonu
• Kayıp On Yıl (Japonya)

Referanslar

daha fazla okuma

• Woodford, Michael (2012). Maruz Kalma: CEO'dan Muhbirliğe Nasıl Geçtim . Portföy Penguen. ISBN  0670922226 .

Dış bağlantılar

• "Olympus'un Eski CEO'su Şirketin 'Zehirli' Yönetim Kurulunda" (video) . Sokak Akıllı . Bloomberg. 25 Ekim 2011. Orijinalinden arşivlendi 30 Ekim 2011 tarihinde Wayback Machine sitesinde 23 Kasım 2011 tarihinde arşivlendi
• Cooper, Chris (8 Kasım 2011). "Olympus, Gyrus Satın Alma Ücretlerinin Geçmiş Kayıpları Sakladığını Söyledi: Zaman Çizelgesi" . Bloomberg İş Haftası . 11 Kasım 2011 tarihinde kaynağından arşivlendi . Erişim tarihi : 11 Kasım 2011 .
• Bacani, Cesar (8 Kasım 2011) "Olympus Skandalı: Oyunun Sonu Başlıyor" sayfa 1 . 2 3 CFO Innovation Asia Orijinal kaynağından arşivlendi 24 Nisan 2012 tarihinde Wayback Machine sitesinde 11 Kasım 2011 tarihinde arşivlendi.
• "Harf 6: Şirketin Birleşme ve Satın Alma Faaliyetlerine İlişkin Ciddi Yönetim Endişeleri" . Michael Woodford'dan Tsuyoshi Kikukawa'ya 11 Ekim 2011 tarihli mektup
• Gyrus Group Ltd. Bloomberg İş Haftası . Orijinalinden arşivlendi 8 Mart 2016 tarihinde Wayback Machine sitesinde 29 Kasım 2011 tarihinde arşivlendi
• Olympus Corp. Olympus hisse fiyatı grafiği. Veri Gezgini. Arşivlendi 6 Aralık 2011
• üçüncü taraf 'Soruşturma Raporu' 6 Aralık 2011'de yayınlandı. 13 Aralık 2011'den itibaren arşivlendi
• Hyoe Yamamoto, Samurai and Idiots: The Olympus Affair (diğer adıyla 1.7 Milyar Dolarlık Dolandırıcılık: Full Pozlama) yönetmeni – Storyville, 2014–2015 – BBC Four
• Samuray ve Aptallar: Olympus Affair (2014 ) IMDb'de
• Samuray ve Aptallar: Olympus Olayı (diğer adıyla 1,7 Milyar Dolarlık Dolandırıcılık: Tam Maruz Kalma) – Point du Jour International
• Bir milyar sterlinlik örtbas için düdüğü çaldım: Thorpe Bay işadamı Michael Woodford bu akşam televizyonda konuşuyor – (Newsquest (Essex) Ltd, Loudwater Mill, Station Road, High Wycombe, Buckinghamshire. HP10 9TY)