Nakit dönüştürme döngüsü - Cash conversion cycle
| Bir kısmı bir dizi üzerinde |
| Muhasebe |
|---|
 |
Gelen yönetim muhasebesi , Nakit dönüş süresi ( CCC müşteri satışları genişletmek için envanterin yatırımını artarsa) tedbirler bir firma nakit mahrum ne kadar süreceğini. Dolayısıyla büyümenin gerektirdiği likidite riskinin bir ölçüsüdür . Bununla birlikte, CCC'nin kısaltılması kendi risklerini yaratır: Bir firma, tedarikçilerine ödeme yapmadan önce müşterilerden tahsilat yaparak negatif bir CCC elde edebilirken, sıkı tahsilat ve vergi ödemeleri politikası her zaman sürdürülebilir değildir.
Tanım
| CCC | = | # Arasındaki günler nakit dağıtarak ve nakit toplama operasyonlarının müstakil bir birim üstlenen ile bağlantılı olarak. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| = | Envanter dönüştürme dönemi | + | Alacak dönüştürme dönemi | - | Borç dönüşümü
dönem |
|||||
| = | Ort. Envanter SMM / 365 |
+ | Ort. Alacak hesapları Satış / 365 |
- | Ort. Ödenebilir hesaplar Satın Almalar / 365 |
|||||
Türetme
Nakit akışları yetersiz. "Nakit Dönüştürme Döngüsü" terimi, bir firmanın nakit ödemesi ile nakit tahsilatı arasındaki zaman aralığını ifade eder. Ancak, nakit akışlarında CCC doğrudan gözlemlenemez, çünkü bunlar aynı zamanda yatırım ve finansman faaliyetlerinden de etkilenir; firmanın faaliyetleriyle ilişkili Finansal Durum Tablosu verilerinden türetilmelidir.
Denklem perakendeciyi tanımlar. "Nakit dönüştürme döngüsü" terimi teknik olarak herhangi bir sektördeki bir firma için geçerli olsa da, denklem genel olarak bir perakendeciye özel olarak uygulanacak şekilde formüle edilmiştir . Bir perakendecinin faaliyetleri envanter satın almak ve satmaktan oluştuğundan, denklem,
- (1) envanterin satın alınmasıyla yaratılan ödenecek hesapları karşılamak için nakit ödeme yapmak ve
- (2) bu satışla yaratılan alacak hesaplarını karşılamak için nakit toplamak.
Denklem, hesaba göre satın alan ve satan bir firmayı tanımlar. Ayrıca, denklem, hesaba göre satın alan ve satan bir firmayı barındıracak şekilde yazılmıştır . Bir İçin yalnızca nakit firması çünkü denklem yalnızca (örn envanterinde değiştirir) satış işlemlerine verileri gerekir nakit disbursing doğrudan ölçülebilir olacağını envanter alımı ve nakit toplama doğrudan ölçülebilir olacağını envanter satışı . Ancak, hesaba göre alım ve satım yapan bir firma için böyle bir 1: 1 yazışma yoktur : Stoktaki artış ve azalışlar nakit akışına değil, muhasebe araçlarına (sırasıyla borçlar ve alacaklar) neden olur; Nakitteki artış ve azalışlar bu muhasebe araçlarını (sırasıyla alacaklar ve borçlar) defterlerden çıkaracaktır. Bu nedenle, CCC, alacaklar, envanter, borçlar üzerindeki etkisi ve son olarak nakite dönüşü yoluyla nakitteki bir değişikliğin izlenmesiyle hesaplanmalıdır - dolayısıyla, nakit dönüş döngüsü terimi ve bu dört hesabın birbiriyle "eklemlendiği" gözlemi .
Etiket İşlem Muhasebe (işlemler farklı bir sırada gerçekleşirse farklı muhasebe araçları kullanın) Bir Tedarikçiler (kabul eder) envanter teslim eder
- → Firma tedarikçilere X $ nakit (borç) borçludur
- İşlemler ( envanteri X $ artırarak )
- → Muhasebe aracı oluşturun ( ödenecek hesapları X $ artırarak )
B Müşteriler (kabul eder) bu envanteri edinir
- → Firmanın müşterilerinden Y $ nakit (kredi) borcu var
- İşlemler ( satışları / geliri Y $ artırma )
- → Muhasebe aracı oluşturun ( Y $ 'lık alacak hesaplarını artırın )
C Firma tedarikçilere X $ nakit ödüyor
- → Firma, tedarikçilerine olan borçlarını ortadan kaldırır
- Nakit akışları ( nakit X $ azaldı )
- → Muhasebe aracını kaldırın ( ödenecek hesapları X $ azaltın)
D Firma müşterilerden Y $ nakit tahsil ediyor
- → Firma, müşterilerinden kredisini çeker.
- Nakit akışları ( nakit Y $ artar )
- → Muhasebe aracını kaldırın ( alacak hesaplarını Y $ azaltın.)
Bu dört işlemi çiftler halinde ele alan analistler, dönüşüm döngüleri (veya dönüşüm periyotları ) olarak adlandırılan beş önemli aralığa dikkat çekerler :
- Nakit dönüş süresi aralığı D → C (yani olarak ortaya dağıtarak nakit → para toplama ).
- Borç dönüşüm süresi (ya da "en iyi Gün borçlar") ortaya aralığı A → Cı (yani, borçlu nakit → disbursing nakit )
- Çalışma döngüsü aralığı A → D (yani borçlu nakit → toplama nakit) olarak ortaya
- Stok dönüşüm süresi veya "olağanüstü Gün stok" (diğer bir deyişle B → aralığı A olarak ortaya nedeniyle nakit → nakit borçlu olan )
- Alacaklar dönüşüm dönemi (veya "olağanüstü Günleri satış") D → aralık B (yani olarak ortaya çıkmaktadır nakit borçlu olan → nakit toplama )
Bu dönüşüm döngülerinden herhangi üçünün bilgisi, dördüncünün türetilmesine izin verir ( envanter dönüştürme süresinin ve alacak dönüştürme süresinin toplamı olan işletim döngüsünü bir kenara bırakırsak ).
Bu nedenle,
aralık {C → D} = aralık {A → B} + aralık {B → D} - aralık {A → C} CCC (gün olarak) = Envanter dönüştürme dönemi + Alacak dönüştürme dönemi - Borç dönüştürme süresi
Bu üç kurucu dönüşüm döngüsünün her birinin hesaplanmasında, Zaman = Seviye / Oran denklemi kullanılır (çünkü her aralık kabaca kendi Seviyesine karşılık gelen Oranında ulaşılması için gereken Süreye eşittir).
- "Söz konusu dönemdeki" SEVİYESİ, dönemi çevreleyen iki bilançodaki seviyelerinin ortalaması olarak tahmin edilir: (L t1 + L t2 ) / 2.
- Oranını tahmin etmek için, Alacak Hesaplarının yalnızca gelir tahakkuk ettiğinde büyüdüğünü unutmayın; ve Envanter küçülür ve Ödenecek Hesaplar, SMM giderine eşit bir miktarda büyür (uzun vadede, COGS aslında envanter teslimatından bir süre sonra, müşteriler onu aldığında tahakkuk eder).
-
Borçlar dönüştürme dönemi : Oran = [stok artışı + SMM ], çünkü bunlar "ticari borçları" artırabilen dönem kalemleri, yani envanterini büyütenlerdir.
- Bu aralığı hesaplarken bir istisna yapıldığına dikkat edin: Envanter seviyesi için bir dönem ortalaması kullanılmasına rağmen, envanterdeki herhangi bir artış, değişim oranına katkıda bulunur. Bunun nedeni, CCC'nin amacının envanter büyümesinin nakit harcamaları üzerindeki etkilerini ölçmektir. Dönem boyunca envanter büyüdüyse, bunu bilmek önemli olacaktır.
- Envanter dönüştürme dönemi : Oran = SMM , çünkü bu, (sonunda) envanteri küçülten öğe.
- Alacak dönüşüm süresi : Oran = gelir , çünkü bu, alacakları (satışları) artırabilen bir kalemdir.
-
Borçlar dönüştürme dönemi : Oran = [stok artışı + SMM ], çünkü bunlar "ticari borçları" artırabilen dönem kalemleri, yani envanterini büyütenlerdir.
Amaçları
Nakit dönüş döngüsünü ve hesaplamasını incelemenin amacı, kredi satın alma ve kredili satışlarla ilgili politikaları değiştirmektir. Kredi satın alma veya borçlulardan nakit alma ödeme standardı, nakit dönüş döngüsü raporları temelinde değiştirilebilir. İyi bir nakit likidite pozisyonu söylüyorsa, geçmiş kredi politikaları sürdürülebilir. Amacı aynı zamanda işletmenin nakit akışını incelemektir. Nakit akışı tablosu ve nakit dönüştürme döngüsü çalışması, nakit akışı analizi için yardımcı olacaktır. CCC okumaları, nakit yönetiminin kalitesini değerlendirmek için aynı endüstri segmentindeki farklı şirketler arasında karşılaştırılabilir.