Hava risk yönetimi - Weather risk management

Hava risk yönetimi türüdür risk yönetimi olağandışı hava koşullarının yol açtığı potansiyel mali kayıpları gidermek için kuruluşlar tarafından yapılan.

genel bakış

Enerji, tarım, ulaştırma, inşaat, belediyeler, okul bölgeleri, seyahat, mutfak robotu, perakende satış ve emlak işlemleri ve kar belirgin hava etkilenebilir sanayi örnekleridir. Örneğin, alışılmadık hafif kış ısıtma için tüketici talebi azaltmak ve kamu hizmeti şirketleri için kar marjları aşındırmak. Beklenmedik hava olayları önemli maddi kayıplara neden olabilir. Hava durumu bilgileri ve risk yönetiminde karar vermede kullanılan tahminler genellikle olarak anılır meteorolojik istihbarat ve böyle şirketler tarafından sunulan Delphi Hava Analytics .

Hava riski piyasa mali pozlama sınırlamak için kuruluşlar için bir yoldur mümkün vb sıcaklık, yağmur, kar, rüzgar, hava, risk yönetimi gibi tanımlanmış bir hava unsuru dayalı risk transfer araçları aracılığıyla hava mali etkisini yönetmek için yapar yıkıcı hava olayları. para önceden ayarlanmış bir miktara alıcı ödeyecek riskini varsayarak şirketi - onlar için mali hava riskini üstlenecek ayrı bir şirkete ödeme (bir "prim") yaparak, bir organizasyon esasen sigorta türü satın alıyor hangi yıkıcı hava koşullarının yol açtığı zararı veya maliyet artışına karşılık gelecektir.

örneğin fırtınalar dönülemez hava olayları genellikle tazminat kaybı göre ödeme geleneksel sigorta sözleşmeleri yoluyla yönetilir. Sigorta özel gereksinimleri ve yeterlik kriterlerine ağır düzenlenmiş bir endüstridir. Ödeme işlenebilmesi için sigorta tazminat niteliği nedeniyle, gerçek kayıp bir sigorta taşıyıcıya kanıtlanmış olması gerekir. Buna karşılık, bu tür marjı, portföy kaybı veya artmış giderlerin erozyon olarak mali kayıp genellikle sigorta ödemeleri için uygun değildir. onlar fiyatlı ve ölçülen hava parametrelerinin yerine ilişkili maddi kayıp yerleşmiş olarak türev işlemler gibi finansal araçlar tipik sigorta sözleşmeleri daha esnek ve özelleştirilmiş risk yönetim fırsatlar sağlayabilir.

Piyasa katılımcıları

Sermaye sağlayıcıları çok çeşitli hava riskinde pazarlar olun. Öncelikle böyle Nephila Sermaye Ltd gibi özel hava ticaret işlemleri, oluşur hava risk yönetimi ticaret pazarını Bugüne kadar Galileo Hava Risk Yönetimi Advisors LCC , Swiss Re, RenRe ve Coriolis Sermaye hava veya hava-birlikte yer alacak ticari emirleri, emtia ticareti, böyle RJO ve çit ve Tudor Başkenti özel sermaye fonları olarak finans kurumları ve kamu hizmetleri gibi Susquahanna Enerji ve Aquila olarak kendi riskinden korunmak yanı sıra bir tüccar portföyü için spekülatif işlemler, profesyonel emtia tüccarlar, işlem masaları . İşlemler yapılabilir tezgah üzerinde örneğin (OTC) veya meta değişimleri Şikago, Exchange (STE). Gibi Yine diğer işlemler, Fırtına Borsası, Inc . Fırtına Exchange artık feshedilmiş olup: (Not WeatherBill (WeatherBill artık Ziraat dışındaki pazarına açılmış), özel olarak düzenlenen eWeatherRisk şimdi ölçmek için gerekli mali bağlamda kurumsal ve belediye sunmak OTC veya CME yoluyla ya yürütme işlemlerinden önce kar ve zararı üzerindeki hava etkisi.

düzenleme

Amerika Birleşik Devletleri

ABD'de, Ticaret Borsası Yasası , Bölüm 5d Komisyonu denetiminden muaf pazarın bir kategoride hava kurar.

Kural 36.2 olan meta olarak ticaretin bir muaf gemide ticaret hak kazanır bu malları tanımlar:

  1. Bir yaklaşık tükenmez teslim kaynağı;
  2. yeterince büyük olan bir dağıtılabilir kaynağı, yeterince sıvı nakit piyasası, manipülasyon tehdidi duyarlı olmaya pek olası emtia işlem herhangi bir sözleşme işlemek için;
  3. Nakit para piyasası.

Commodity Futures Trading Commission hava endeksleri May 30, 2002 tarihli emriyle EBOTs işlem görmeye uygun olduğunu belirledi.

Vergi tedavisi

bir engel olarak reçetesiz hava türevleri için Muhasebe

Düzenleyiciler veya bunların ortaklarının kamu ifşa tabi şirketler satın alma ya da türevlerinin bir satış doğru ve adil çit değil, spekülasyon olduğunu göstermek zorundadır. SFAS 133 ve IAS gerekli adımlar hakkında yönergeler sağlar. FAS 133 muhasebeleştirilmesi Hava Türevleri ABD türev işlemler genellikle türevleri altında bir muafiyet alabilirsiniz Reçetesiz (OTC) hava, standartları muhasebe ve dışı işlem kontratları Finansal Muhasebe Standardı No 133 bölüm 10 açıklanması kurallarını hedging için uygulamaya karar verdi: iklimsel değişkenler, her bir şirket ortamı için değerlendirilecek spesifik yapılar ve uygulamalar olmasına rağmen. Tüm yazılı olmayan alışverişinde-işlem gören opsiyon bazlı hava türevleri sözleşmeleri cari kazanç bildirilen gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler ile rayiç değerde olmalıdır.

Exchange için işlem gören ve spekülatif hava türevleri Muhasebe

onlar standardize ve borsalarda işlem gören olduğunda, hava türevleri "hava Türev muhasebesi" SFAS 133. EITF Sayı No 99-2 kapsamına girdiği alışverişinde-işlem görmeyen hava türevleri için muhasebe konusunda rehberlik sağlar olacaktır. speculatives veya ticari olmayan kuru türevleri sözleşmeler girmek Varlıkları içsel yöntem uygulamalıdır.

Ayrıca bakınız

Notlar ve referanslar

daha fazla okuma

Dış bağlantılar