Herfindahl–Hirschman İndeksi - Herfindahl–Hirschman Index

rekabet hukuku
Temel konseptler
Rekabet hukuku tarihi Tekel ve oligopol zorlayıcı tekel Doğal tekel Giriş engelleri Herfindahl-Hirschman İndeksi Pazar yoğunlaşması Market gücü SSNIP testi ilgili pazar birleşme kontrolü
Rekabete aykırı uygulamalar
tekelleşme gizli anlaşma kartellerin oluşumu Fiyat sabitleme ( kasa ) teklife fesat karıştırma zımni anlaşma Ürün paketleme ve bağlama anlaşmayı reddetme grup boykotu Temel tesisler Özel işlem bölgeleri bölmek yırtıcı fiyatlandırma Patentlerin ve telif haklarının kötüye kullanılması
İcra makamları ve kuruluşları
Uluslararası Rekabet Ağı Rekabet düzenleyicilerinin listesi
v T e

Herfindahl endeksi (olarak da bilinen Herfindahl-Hirschman Endeksi , HHI veya bazen HHI puanı ) büyüklüğünde bir ölçüsüdür firmalara ilişkin sanayi içinde bulundukları ve aralarında rekabet miktarına bir göstergesi. Adını ekonomistler Orris C. Herfindahl ve Albert O. Hirschman'dan alan bu, rekabet hukuku , antitröst ve ayrıca teknoloji yönetiminde yaygın olarak uygulanan bir ekonomik kavramdır . HHI, sektördeki her rakip firmanın pazar payının karesinin alınması ve ardından ortaya çıkan sayıların (bazen en büyük 50 firma ile sınırlıdır) toplanmasıyla hesaplanır; burada pazar payları kesirler veya puanlar olarak ifade edilir. Sonuç, pazar payı ile ağırlıklandırılmış ortalama pazar payı ile orantılıdır. Bu nedenle, çok sayıda çok küçük firmadan tek bir tekelci üreticiye geçerek 0 ile 1.0 arasında değişebilir . Herfindahl endeksindeki artışlar genellikle rekabetin azaldığını ve pazar gücünün arttığını gösterirken, düşüşler tam tersini gösterir. Alternatif olarak, tam yüzdeler kullanılırsa, endeks 0 ila 10.000 "puan" arasında değişir. Örneğin, .25 indeksi 2.500 puanla aynıdır.

Herfindahl endeksinin yoğunlaşma oranı gibi ölçümlerle ilgili en büyük yararı, daha büyük firmalara daha fazla ağırlık vermesidir. Herfindahl endeksinin diğer faydaları arasında basit hesaplama yöntemi ve hesaplama için gereken az miktarda kolay elde edilebilir veri yer alır.

Ölçü esasen ekolojide kullanılan bir çeşitlilik indeksi olan Simpson çeşitlilik indeksine eşdeğerdir ; ters katılım oranı (iPr) fizik; ve siyasette etkin parti sayısı endeksi.

Örnek

Örneğin, en büyük altı firmanın bir pazardaki malların %90'ını ürettiği iki durumu ele alıyoruz. Her iki durumda da, çıktının geri kalan %10'unun eşit büyüklükteki 10 üretici arasında bölündüğünü varsayacağız.

• Durum 1: En büyük altı firmanın her biri %15 üretiyor.
• Durum 2: En büyük firma %80 üretiyor ve sonraki en büyük beş firma her biri %2 üretiyor.

Altı firma yoğunlaşma oranı hem durum 1 hem de durum 2 için %90'a eşit olacaktır. Ancak birinci durum, ikinci durumun tekele yaklaştığı yerde önemli rekabeti teşvik edecektir . Bu iki durum için Herfindahl endeksi, ikinci durumdaki rekabet eksikliğini çarpıcı biçimde netleştiriyor:

• Durum 1: Herfindahl indeksi = 6 * 0.15 ² + 10 * 0.01 ² = 0.136 (%13.6)
• Durum 2: Herfindahl indeksi = 0,80 ² + 5 * 0,02 ² + 10 * 0,01 ² = 0,643 (%64,3)

Bu davranış, pazar paylarının toplanmadan önce karesinin alınması ve daha büyük ölçekli firmalara ek ağırlık verilmesi gerçeğine dayanmaktadır.

Endeks, ilgili pazar rakiplerinin pazar payını almayı, karesini almayı ve bunları toplamayı içerir (örneğin, X pazarında, A şirketi %30'a, B, C, D, E ve F'nin her biri %10'a ve G'nin her biri %10'a sahiptir). Z'ye her biri %1'e sahiptir). HHI hesaplanırken, sonuç gözden geçirilirken HHI puanının birleşme sonrası seviyesi ve HHI puanının toplam artışı dikkate alınır. Ortaya çıkan rakam belirli bir eşiğin üzerindeyse, o zaman ekonomistler piyasanın yüksek bir konsantrasyona sahip olduğunu düşüneceklerdir (örneğin, piyasa X'in konsantrasyonu 0,142 veya %14,2'dir). Bu eşik ABD'de 0,25 olarak kabul edilirken, AB değişim düzeyine odaklanmayı tercih ediyor, örneğin endeks halihazırda 0,1'lik bir konsantrasyon gösterdiğinde, örneğin 0,025'lik bir değişiklik olursa endişe artıyor. Örneğin, X pazarında B şirketi (%10 pazar payı ile) aniden C şirketinin hisselerini (%10 ile) satın alırsa, bu yeni pazar yoğunlaşması endeksi 0.162'ye atlayacaktır. Burada ABD'de (0,18'in altında) veya AB'de (0,25'in üzerinde bir değişiklik olmadığı için) birleşme hukuku ile ilgili olmayacağı görülmektedir.

formül

${\displaystyle H=\sum _{i=1}^{N}s_{i}^{2}}$

Nerede s _ı firma pazar payı olan i pazarında ve N firmaların sayısıdır. Böylece her yüzde 50 pazar payına sahip iki firmayla bir pazarda, Herfindahl endeksi 0.50 eşittir ² 0,50 ² = 1/2.

Herfindahl Endeksi ( H ) 1/ N ile bir arasında değişmektedir , burada N , piyasadaki firma sayısıdır. Eşdeğer olarak, yüzdeler 0,75 yerine 75'te olduğu gibi tam sayı olarak kullanılırsa, endeks 100 ² veya 10.000'e kadar çıkabilir .

0,01'in (veya 100'ün) altındaki bir H , oldukça rekabetçi bir endüstriyi gösterir, 100 puan veya daha az artışa sahip birleşme ve devralmaların genellikle rekabet karşıtı etkileri olmaz ve daha fazla analiz gerektirmez. 0.15'in (veya 1.500) altındaki
bir H , konsantre olmayan bir endüstriyi gösterir. 100 ile 1500 puan arasındaki birleşme ve devralmaların rekabete aykırı etkileri olması muhtemel değildir ve büyük olasılıkla daha fazla analiz gerektirmeyecektir. 0,15 ila 0,25 (veya 1,500 ila 2,500) arasındaki
bir H , orta düzeyde konsantrasyonu gösterir. HHI artışlarından kaynaklanan ılımlı piyasa yoğunlaşmasıyla sonuçlanan birleşme ve devralmalar, rekabete aykırı endişeleri artıracak ve daha fazla analiz gerektirecektir.
0.25'in üzerinde (2500'ün üzerinde) bir H , yüksek konsantrasyonu gösterir. HHI puanları 2500 veya üzeri olan birleşme ve devralmalar, rekabete aykırı olarak değerlendirilecek ve derinlemesine bir analiz üretilecektir, eğer puanlar 2500'ün oldukça üzerindeyse, pazar gücünü artırdığı düşünülürse, ancak önemli kanıtlar gösterildiğinde ilerlemelerine izin verilebilir. birleşme veya devralma pazar gücünü artırmaz.

Küçük bir endeks, baskın oyuncuların olmadığı rekabetçi bir endüstriyi gösterir. Tüm firmalar eşit paya sahipse endeksin tersi sektördeki firma sayısını gösterir. Firmalar eşit olmayan paylara sahip olduğunda, endeksin karşılığı sektördeki "eşdeğer" firma sayısını gösterir. Durum 2'yi kullanarak, piyasa yapısının aynı büyüklükte 1.55521 firmaya eşdeğer olduğunu bulduk.

Ayrıca normalleştirilmiş bir Herfindahl endeksi vardır. Herfindahl indeksi 1/ N ile bir arasında değişirken, normalize edilmiş Herfindahl indeksi 0 ile 1 arasında değişmektedir.

${\displaystyle H^{*}={\left(H-1/N\right) \over 1-1/N}}$için , N > 1 ve

${\ Displaystyle H^{*}=1}$için N = 1

burada yine N , piyasadaki firma sayısıdır ve H , yukarıdaki gibi olağan Herfindahl Endeksidir. Normlu Herfindahl endeksi kullanılarak, aşağıdaki örnekte gösterildiği gibi toplam oyuncu sayısı ( N ) hakkındaki bilgiler kaybolur: İki oyunculu ve eşit olarak dağıtılmış pazar payına sahip bir pazar varsayalım; H = 1/N = 1/2 = 0,5 ve H* = 0. Şimdi bunu üç oyuncunun ve yine eşit olarak dağıtılmış bir pazar payının olduğu bir durumla karşılaştırın; H = 1/N = 1/3 = 0.333..., unutmayın ki H* = 0 iki oyunculu durum gibi. Üç oyunculu pazar daha az yoğundur, ancak bu sadece H*'a bakıldığında açık değildir . Bu nedenle, normalleştirilmiş Herfindahl indeksi, dağılımların eşitliği için bir ölçü olarak hizmet edebilir, ancak konsantrasyon için daha az uygundur.

sorunlar

Bununla birlikte, tekel oluşumunu saptamak için bu istatistiğin yararlılığı, doğrudan belirli bir pazarın (öncelikle ikame edilebilirlik kavramına dayanan) uygun bir tanımına bağlıdır. Endeks, test edilen piyasanın karmaşık yapısını dikkate almıyor.

• Örneğin, istatistik varsayımsal bir finansal hizmetler sektörüne bir bütün olarak bakacak ve her biri %15 pazar payına sahip 6 ana firma içerdiğini tespit edecek olsaydı, sektör tekelci görünmeyecekti. Bununla birlikte, bu firmalardan birinin çek ve tasarruf hesaplarının ve fiziki şubelerin (ve tekeli nedeniyle onlar için fazla ücretlendirme) %90'ını yönettiğini ve diğerlerinin öncelikle ticari bankacılık ve yatırımlar yaptığını varsayalım. Bu senaryoda, tek bir firmanın pazar hakimiyeti nedeniyle insanlar acı çekiyor olacaktır ; çek hesapları ticari ve yatırım bankacılığı ile ikame edilemediğinden piyasa düzgün bir şekilde tanımlanmamıştır. Bir pazar tanımlamanın sorunları da tam tersi şekilde işler. Başka bir örnek vermek gerekirse, bir sinema film pazarının %90'ına sahip olabilir, ancak sinema salonları video mağazaları, barlar ve gece kulüpleri ile rekabet ederse, pazar hakimiyeti nedeniyle insanların acı çekmesi daha az olasıdır.
• Pazarı tanımlamadaki diğer bir tipik sorun, coğrafi bir kapsam seçmektir. Örneğin, firmaların her biri %20 pazar payına sahip olabilir, ancak tekel sağlayıcı oldukları ülkenin beş bölgesini işgal edebilir ve bu nedenle birbirleriyle rekabet etmezler. Bir şehirdeki hizmet sağlayıcı veya üretici, işletme için yerel olmanın önemine bağlı olarak, başka bir şehirdeki bir hizmet sağlayıcı veya üretici ile ikame edilemez - örneğin, telefonla pazarlama hizmetleri kapsam olarak oldukça küreselken ayakkabı onarım hizmetleri yereldir. .

Adalet Bakanlığı ve Federal Ticaret Komisyonu gibi Birleşik Devletler federal anti-tröst makamları, önerilen bir birleşme veya devralmanın antitröst endişelerini artırıp artırmayacağını belirlemek için bir tarama aracı olarak Herfindahl endeksini kullanır. 0,01(100) üzerindeki artışlar genellikle incelemeye neden olur, ancak bu durum duruma göre değişir. Rekabet takım adalet Bölümü "yüksek ölçüde konsantre" olarak 0.25 yukarıda Herfindahl "orta derecede konsantre" olması, 0.15 (1500) ve 0.25 (2500) arasındaki endeksleri ve endeksleri dikkate alır. Bununla birlikte, bu endeks puanları, takip edilmesi gereken katı kurallar değildir, yüksek konsantrasyon seviyeleri endişe verici olsa da, endeks puanları, hangi birleşme ve devralmaların potansiyel olarak rekabetçi olmadığını belirlemenin yollarını sağlar. Daha yüksek piyasa yoğunlaşmasının zararlı etkilerini güçlendirmeye veya bunlara karşı koymaya yardımcı olacak dikkate alınması gereken başka faktörler de vardır. Herfindahl-Hirschman endeksi, ilk piyasa gücünü ölçmek için bir başlangıç ​​noktası olarak kullanılır ve daha sonra herhangi bir potansiyel rekabet karşıtı endişe hakkında daha fazla analiz yapmak için ek bilgiye ihtiyaç olup olmadığını belirler.

Sezgi

Bir sektördeki tüm firmalar eşit pazar paylarına sahip olduğunda, H = N(1/N) ² = 1/N. Herfindahl, bir sektördeki firma sayısı ile ilişkilidir, çünkü N firma olduğunda alt sınırı 1/N'dir. Eşitsiz pazar payı, 1 daha genel durumda / H "sanayideki firmaların eşdeğer (veya etkin) numarası" N denir _eqi veya N _eff . 3 firmalı bir sektör, firmaların eşit pazar paylarına sahip olduğu 20 firmalı bir sektörden daha düşük Herfindahl değerine sahip olamaz. Ancak, 20 firmalı endüstrinin pazar payları eşitlikten saptığından, Herfindahl, eşit pazar payına sahip 3 firmalı endüstrininkini aşabilir (örneğin, bir firma pazarın %81'ine sahipse ve kalan 19 firma her birinin %1'ine sahipse). =0.658). Daha yüksek bir Herfindahl, daha az rekabetçi bir endüstri anlamına gelir.

Piyasa yapısındaki görünüm

Herfindahl endeksinin, belirli bir piyasa yapısının Cournot rekabeti tarafından tanımlandığını varsaymanın doğal bir sonucu olarak ortaya çıktığı gösterilebilir . Farklı lineer marjinal maliyetlere ve homojen bir ürüne sahip firmalar arasındaki rekabet için bir Cournot modelimiz olduğunu varsayalım . O zaman inci firmanın karı :${\görüntüleme stili n}$${\görüntüleme stili ben}$${\displaystyle \pi _{i}}$

nerede her firma tarafından üretilen miktar, her firma için marjinal üretim maliyeti ve ürünün fiyatıdır. Kârını maksimize etmek için firmanın kâr fonksiyonunun çıktısına göre türevini almak bize şunları verir:${\displaystyle q_{i}}$${\displaystyle c_{i}}$${\görüntüleme stili P(Q)}$

$${\displaystyle {\partial \pi _{i} \over {\partial q_{i}}}=0\P'(Q)q_{i}+P(Q)-c_{i}=0\ima eder -{dP \over {dQ}}q_{i}=P-c_{i}}$$

Bölme , bize her bir firmanın kar marjını verir :${\görüntüleme stili P}$

$${\displaystyle {P-c_{i} \üzer {P}}=-{dP \üzer {dQ}}{q_{i} \üzer {P}}=-{dP/P \üzer {dQ/Q} üstü }{q_{i} \over {Q}}={s_{i} \over {\eta }}}$$

nerede pazar payı ve bir talebin esnekliği . Her firmanın kar marjını pazar payıyla çarparak bize şunları verir:${\displaystyle s_{i}=q_{i}/Q}$${\displaystyle \eta =-d\log Q/d\log P}$

$${\displaystyle s_{1}\left({P-c_{1} \over {P}}\right)+\cdots +s_{n}\left({P-c_{n} \üzer {P}} \sağ)={H \over {\eta }}}$$

Herfindahl endeksi nerede . Bu nedenle, Herfindahl endeksi, doğrusal marjinal maliyetlerle Cournot rekabeti altındaki firmaların kar marjlarının ağırlıklı ortalaması ile doğrudan ilişkilidir. ${\görüntüleme stili H}$

Bir portföydeki etkin varlıklar

Herfindahl endeksi de portföy konsantrasyonu için yaygın olarak kullanılan bir ölçümdür . Portföy teorisinde, Herfindahl endeksi, her bir menkul kıymete yatırılan piyasa değeri oranının karelerinin toplamı olarak hesaplandığı , bir portföyde tutulan etkin pozisyon sayısı ile ilgilidir . Düşük bir H-endeksi, çok çeşitlendirilmiş bir portföy anlamına gelir: örnek olarak, eşit ağırlıklı pozisyonlara sahip bir portföye eşdeğer olan bir portföy . H-endeksinin, portföy çeşitlendirmesinin en etkili ölçütlerinden biri olduğu gösterilmiştir. ${\displaystyle N_{\text{eff}}=1/H}$${\displaystyle H=\|w\|^{2}}$${\görüntüleme stili H=0.02}$${\displaystyle N_{\metin{eff}}=50}$

Bir portföyü minimum sayıda etkin varlığa sahip olmaya zorlamak için bir kısıtlama olarak da kullanılabilir :

$${\displaystyle \|w\|^{2}\leq N_{\text{eff}}^{-1}}$$

Ortalama varyans ve CVaR gibi yaygın olarak kullanılan portföy optimizasyon teknikleri için optimal çözüm, ikinci dereceden koni programlama kullanılarak bulunabilir .

Ayrışma

Düşünürsek firmaların hepsi pazarını paylaşan bir katılımıyla her biri ve pazar payı olarak, daha sonra dizin ifade edilebilir nerede, olduğu

istatistiksel varyans olarak tanımlanan firma hisse senetleri, nerede katılımları ortalamasıdır. Tüm firmalar eşit (özdeş) hisseye sahipse (yani, piyasa yapısı tamamen simetrikse , bu durumda ) sıfırdır ve eşittir . Piyasadaki firma sayısı sabit tutulursa, firma payları arasındaki daha yüksek seviyedeki asimetri nedeniyle daha yüksek bir varyans (yani, daha yüksek bir pay dağılımı ) daha yüksek bir endeks değeri ile sonuçlanacaktır. Aşağıda belirtilen Brown ve Warren-Boulton (1988) ve Warren-Boulton (1990) metinlerine bakınız. ${\görüntüleme stili N}$${\displaystyle x_{i}}$${\displaystyle s_{i}=x_{i}/\sum _{j=1}^{N}x_{j}}$${\displaystyle H={\frac {1}{N}}+N\sigma ^{2}}$${\displaystyle \sigma ^{2}}$${\displaystyle \sigma ^{2}={\frac {1}{N-1}}\sum _{i=1}^{N}\left(s_{i}-\mu \sağ)^{2 }}$${\displaystyle \mu ={\frac {1}{N}}}$${\displaystyle s_{i}=1/N}$${\displaystyle \sigma ^{2}}$${\görüntüleme stili H}$${\görüntüleme stili 1/N}$

Ayrıca bakınız

• Pazarlama stratejisi
• mikroekonomi
• N50 istatistiği –

genomikte kullanılan bir konsantrasyon ölçüsü

Fiyatta küçük ama önemli ve geçici olmayan artış – ilgili pazarı belirlemek için bir test

Referanslar

daha fazla okuma

• Brown, Donald M.; Warren-Boulton, Frederick R. (11 Mayıs 1988). "Yapı-Rekabet İlişkisinin Kesitsel Firma Verileri Üzerinde Test Edilmesi". Tartışma kağıdı 88-6. Ekonomik Analiz Grubu, ABD Adalet Bakanlığı. Alıntı günlüğü gerektirir |journal=( yardım )
• Capozza, Dennis R.; Lee, Sohan (1996). "GYO'larda Portföy Özellikleri ve Net Aktif Değerleri". Kanada Ekonomi Dergisi . 29 (Özel Sayı: Bölüm 2): S520–S526. doi : 10.2307/136100 . JSTOR  136100 .
• Hirschman, Albert O. (1964). "Bir Endeksin Babalığı". Amerikan Ekonomik İnceleme . Amerikan Ekonomi Derneği. 54 (5): 761–762. JSTOR  1818582 .
• Kwoka, John E., Jr. (1977). "İmalat Sanayilerinde Büyük Firma Hakimiyeti ve Fiyat-Maliyet Marjları". Güney Ekonomi Dergisi . 44 (1): 183–189. doi : 10.2307/1057315 . JSTOR  1057315 .
• Warren-Boulton, Frederick R. (1990). "Kanada Rekabet Politikası için Yatay Birleşmeler ve Devralmalar ile ABD Deneyiminin Etkileri". Mathewson'da, G. Franklin; ve diğerleri (ed.). Rekabet Politikasının Hukuku ve Ekonomisi . Vancouver, BC: Fraser Enstitüsü. ISBN'si 978-0-88975-121-7.

Dış bağlantılar

• Orris Herfindahl, "Çelik endüstrisinde konsantrasyon", 1950, Archive.org'da Haziran 2021'de varislerinin rızasıyla yayınlandı, Archive.org Üzerine Tez
• Dünya Entegre Ticaret Çözümü , UNSD COMTRADE verilerini kullanarak Herfindahl-Hirschman Endeksini hesaplayın
• ABD Adalet Bakanlığı piyasa yoğunlaşma kesintileri .
• Herfindahl-Hirschman Endeks Hesaplayıcı . Birleşme öncesi ve sonrası Herfindahl endeksini hesaplamak için web aracı.
• Adalet Bakanlığı ve Federal Ticaret Komisyonu 2010 Yatay Birleşme Yönergeleri . Birleşmeler, pazar yoğunlaşması ve rekabet hakkında daha ayrıntılı bilgi (Adalet Bakanlığı'ndan ).