Finansal Hizmetler Otoritesi - Financial Services Authority

Finansal Hizmetler Otoritesi
Ajansa genel bakış
Oluşturulan	Aralık 2001
çözünmüş	Nisan 2013
yerini alan ajans
yargı yetkisi	Birleşik Krallık
Merkez	25 North Colonnade; Londra, Birleşik Krallık
Çalışanlar	3.801
Ajans yöneticisi
İnternet sitesi	www.fsa.gov.uk

Finansal Hizmetler Otoritesi ( FSA ) bir oldu yarı-yargı organı sorumlu düzenlenmesi ait finansal hizmetler sektöründe de Birleşik Krallık Sanki kuruldu 2001 ve 2013 yılları arasında Menkul Kıymetler ve Yatırımlar Kurulu ( SIB 1985'te Onun kurulu) atandı Hazine tarafından, hükümetten bağımsız olarak çalışmasına rağmen. Garanti ile sınırlı bir şirket olarak yapılandırıldı ve tamamen finansal hizmetler sektöründen alınan ücretlerle finanse edildi.

2007-2008 mali krizi sırasında bankaların düzenleyici başarısızlık algısı nedeniyle , Birleşik Krallık hükümeti mali düzenlemeyi yeniden yapılandırmaya ve FSA'yı kaldırmaya karar verdi. Aralık 2012 19 günü, Finansal Hizmetler Yasası 2012 Alınan kraliyet onayı : Its sorumlulukları sonra iki yeni kurumlar arasındaki bölündü Nisan 2013 1'den etkisi ile FSA'yı kaldırılması, Finansal İdare Yetkilisi ve Prudential Düzenleme Kurumu arasında İngiltere Bankası .

Kaldırılmasına kadar Ecchinswell'den Lord Turner FSA'nın başkanıydı ve Hector Sants , 16 Mart 2012'de istifasını açıklayarak Haziran 2012'nin sonuna kadar CEO olarak görev yaptı.

Ana ofisi Londra, Canary Wharf'taydı ve Edinburgh'da başka bir ofisi vardı . Borsada hisse listeleme ve bakımı için yetkili otorite olarak hareket yaparken Resmi List , o kadar sevk edildi İngiltere Listemiz Kurumu ( UKLA ).

Tarih

SIB

Ana giriş – 25 North Colonnade ( Canary Wharf , Londra) – ÖSO binası

Menkul Kıymetler ve Yatırımlar Kurulu Ltd ("SIB"), 7 Haziran 1985'te , şirketin tek üyesi olan ve o zamanki Finansal Hizmetler kapsamında kendisine belirli yasal düzenleyici yetkiler veren Birleşik Krallık Maliye Bakanı'nın teşvikiyle kurulmuştur. 1986 Yasası. Garanti ile sınırlı bir şirketin yasal biçimine sahipti (sayı 01920623). 1990'larda Barings Bank'ın çöküşüyle sonuçlanan bir dizi skandaldan sonra , finansal hizmetler sektörünün kendi kendini düzenlemesine son verme ve birden fazla düzenleyici kurum arasında bölünmüş olan düzenleyici sorumlulukları pekiştirme arzusu vardı.

ÖSO

Menkul Kıymetler ve Yatırımlar Kurulu'nun adı 28 Ekim 1997 tarihinde Mali Hizmetler Kurumu olarak değiştirilmiş ve 1 Aralık 2001 tarihinde yürürlüğe giren ve önceki mevzuatın yerini alan 2000 tarihli Mali Hizmetler ve Piyasalar Kanunu ile kendisine verilen kanuni yetkileri kullanmaya başlamıştır. O sırada FSA, Birleşik Krallık'ta hisse senedi ve vadeli işlem alım satımını denetlemekten sorumlu bir öz-düzenleyici kuruluş olan Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Kurumu'nun (SFA) rolünü de üstlendi.

kaldırılması

Haziran 2010'da 16 günü, maliye bakanı , George Osborne , FSA'yı kaldırılması ve yeni kurumların bir dizi arasındaki sorumluluklarını ayırmak için planlarını açıkladı İngiltere Bankası . Finansal İdare Yetkilisi Şehir ve bankacılık sisteminin mali faaliyetlerini güvenliğini sağlamaktan sorumlu olacak. Yeni bir İhtiyati Düzenleme Kurumu , bankalar, yatırım bankaları, yapı kooperatifleri ve sigorta şirketleri de dahil olmak üzere finans firmalarının ihtiyatlı düzenlemelerini yürütecek.

19 Aralık 2012'de 2012 Finansal Hizmetler Yasası kraliyet onayını aldı ve 1 Nisan 2013'te yürürlüğe girdi. Yasa , finansal hizmetler için yeni bir düzenleyici çerçeve oluşturdu ve FSA'yı kaldırdı. Kanun, özellikle, makro ve mikro ihtiyati düzenlemeleri bir araya getirerek finansal istikrar için İngiltere Bankası'na sorumluluk verdi ve İngiltere Bankası'nın Mali Politika Komitesi , İhtiyati Düzenleme Otoritesi ve Mali Davranış Otoritesinden oluşan yeni bir düzenleyici yapı oluşturdu .

Aktiviteler

Kapsam

14 Ocak 2005'ten itibaren FSA, sigorta ürünlerinin araç alımıyla birlikte satıldığı durumlarda geçerli olan motor endüstrisini de düzenlemiştir. Yaklaşık 5.000 motor satıcısını kapsayan bu düzenleme, ağırlıklı olarak FSA'nın "Müşterilere Adil Davranmak" üzerine odaklandı.

Yasal hedefler

25 Kuzey Kolonu

8 Nisan 2010'da Parlamento tarafından kabul edilen 2010 Mali Hizmetler Yasası, FSA'ya " Birleşik Krallık mali sisteminin istikrarının korunmasına ve geliştirilmesine katkıda bulunmak " şeklindeki ek yasal hedef verdi ve kamuoyunu bilinçlendirme hedefini kaldırdı .

perakende tüketiciler

FSA'nın önceliği, finansal ürünler ve hizmetler için perakende pazarlarının daha etkin çalışmasını sağlamak ve böylece perakende tüketicilerin adil bir anlaşma yapmasına yardımcı olmaktı. Birkaç yıl içinde, FSA tüketiciler arasında güven ve kapasite düzeylerini yükseltmek için çalışmalar geliştirdi. 2004'ten itibaren bu çalışma, Birleşik Krallık'ta finansal kapasite oluşturmaya yönelik ulusal bir strateji olarak tanımlandı .

Haziran 2006'da FSA, perakende yatırım pazarında tüketici güvenini artıracak olan Perakende Dağıtım İncelemesi (RDR) programını oluşturdu. RDR, 31 Aralık 2012'de yürürlüğe girdi.

RDR'nin, finansal hizmetlerin Birleşik Krallık'taki perakende yatırımcılara sunulma şekli üzerinde önemli bir etkisi olması bekleniyordu. Finansal hizmetlerin perakende müşterilere birincil dağıtım mekanizması, FSA tarafından yetkilendirilen ve düzenlenen yaklaşık 30.000 finansal aracı (FI) aracılığıyla olmuştur. RDR'nin gücünün yükünü üstlenmeleri bekleniyordu. RDR'nin temel unsurları şunlardı:

Bağımsız tavsiyeler gerçekten bağımsızdır ve yatırımcıların ihtiyaçlarını yansıtır.
İnsanlar kendilerine sunulan hizmeti açıkça tanımlayabilir ve anlayabilir.
Komisyon önyargısı sistemden kaldırılır ve danışmanlar tarafından yapılan öneriler ürün sağlayıcılardan etkilenmez.
Yatırımcılar, tavsiyenin ne kadara mal olacağını ve bunun için nasıl ödeme yapacaklarını önceden biliyorlar.
Tüm yatırım danışmanları, bir derecenin ilk yılına eşdeğer olarak kabul edilen yeni, daha yüksek bir seviyeye hak kazanacaktır.

Bu faktörlerin kombinasyonunun, birçok FI uygulamasının karlılığını önemli ölçüde azaltması bekleniyordu. Yeni düzenleyici ortamın yürürlüğe girmesi beklentisiyle, endüstri ortamı önemli bir değişim geçiriyor. Sektördeki pek çok kişinin yürürlüğe girecek olan değişikliklere yeterince hazırlıklı olmadığı düşünülse de, en belirgin tanımlanabilir eğilimler şunlardır:

RDR – E&Y'den kaynaklanan daha yüksek yeterlilik eşiği ve karlılık üzerindeki aşağı yönlü baskıların bir sonucu olarak FI'ların küçük firmalarını satın alan konsolidatörler, Kayıtlı Kişi sayısının önümüzdeki 5 yıl içinde 30.000'den 20.000'e düşeceğini tahmin ediyor.
IFA'lar, hesap kapatma kavramını benimsiyor - yerleşik fon süpermarketleri ve Hayat Güvencesi Şirketleri, yanıt olarak kendi Sarma Platformlarını başlatıyor.
IFA'lar, müşteriler için geleneksel yatırım çözümünden hızla ilerliyor: büyük ölçüde öz sermaye odaklı toplu yatırım planlarından ( Birim tröstleri ve OEIC'ler ) oluşan bir portföy önermek ve fon sağlayıcısı tarafından bir dış kaynak kullanma modeline ilk ve yıllık yenileme komisyonu ödenmek: müşterilerin atamalarını önermek müşterinin portföyünü/portföylerini yönetmek ve müşteriden yıllık gözetim ücreti almak için isteğe bağlı bir fon yöneticisi. Yakın tarihli bir anket, IFA'ların %89'unun RDR'nin bir sonucu olarak isteğe bağlı yöneticilere dış kaynak sağlamayı düşündüğünü ortaya koydu.
Schroders , Gartmore , Fidelity Investments vb. gibi perakende odaklı yerleşik fon grupları pahasına bu pazara yeni giren birkaç kişi büyük ilerlemeler kaydediyor . Daha büyük ihtiyari fon yöneticileri, iş modellerini bunlarla başa çıkmak için uyarlamakta zorlanıyorlar. Bu değişiklikler, küçük ortalama portföy büyüklüğünün, bu fon yöneticileri saklamayı ve doğrudan hisse senetlerine yatırım yapmayı tercih etme eğiliminde olduklarında, sarma platformları aracılığıyla çok yöneticili (fon portföyü) çözümlere daha uygun olduğu göz önüne alındığında.

2009 düzenlemeleri

2009 tarihli Ödeme Hizmetleri Yönetmeliği 1 Kasım 2009'da yürürlüğe girmiş ve ihtilaflı ödemelerde banka ve kredi kartı hamillerinin kusurlarını ispat yükümlülüğü bankalara geçmiştir .

Aynı tarihte Bankacılık Davranış Rejimi başlamıştır.

organizasyon

Lord Turner , Finansal Hizmetler Kurumu Başkanı.

FSA, HM Hazinesi tarafından atanan bir Kurul tarafından yönetiliyordu . Kaldırıldığı sırada yönetim kurulu başkanı Adair Turner'dı . Hector Sants , 16 Mart 2012'de istifasını açıklayarak Haziran 2012'nin sonuna kadar CEO olarak görev yaptı. Finansal Hizmetler Tüketici Paneli, FSA'ya tüketicilerin çıkarları ve endişeleri hakkında da tavsiyelerde bulundu.

eleştiriler

FSA nadiren daha geniş kapsamlı davaları üstlendi. Örneğin, binlerce tüketici, ödeme koruma sigortası (PPI) ve banka ücretleri hakkında Financial Ombudsman Service'e şikayette bulundu . Bu, ÜFE'nin satışında bir sorun olduğunun belirlenmesine rağmen oldu.

FSA, Northern Rock Plc müşterilerinin güven içinde çöküşün ele alınmasına ilişkin dahili bir raporda kendilerini yetersiz olarak nitelendirdi. Böyle bir durumun tekrar yaşanmaması için ÖSO'nun, bir bankanın mali sıkıntıya düştüğünde kamuoyuna açıklamayı ertelemesine izin vermeyi düşündüğü bildirildi.

FSA, Avrupa Parlamentosu'nun Adil Yaşam Güvencesi Derneği'nin krizine ilişkin soruşturmasının nihai raporunda eleştirildi. Uzun zamandır beklenen Parlamento Ombudsmanının hükümetin Adil Yaşamı ele alış biçimine ilişkin soruşturmasının, ÖSO'nun bu davayı ele alış biçimine eşit derecede sert olduğu yaygın olarak bildiriliyor.

FSA, Northern Rock inşaat topluluğundan gelen uyarı sinyallerini görmezden geldi ve bankanın çöküşünden aylar önce bir risk azaltma programı olmadan çalışmasına izin vermeye devam etti.

Bölünmüş sermayeli yatırım ortaklıklarını yoğun bir şekilde eleştirmesine rağmen, 2007'de soruşturmasını aniden terk etti.

FSA personelinin yetkinliği hakkında da bazı sorular yöneltildi.

FSA'nın başlıca sorumluluklarından biri tüketicileri korumak olsa da, FSA, tüketiciler yerine suçlu bulunan şirketlerin tarafını tercih ederek, yanlış satış faaliyetine karıştıklarında şirketlerin anonimliğini sağlamaya çalışmakta aktifti.

Kasım 2008'de, FSA'nın finansal hizmetler sektörünü etkin bir şekilde düzenlemedeki başarısızlıklarına rağmen, FSA personelinin ikramiye alacağı açıklandı. 31 Mayıs 2008'de The Times, ÖSO personelinin 2008/09 için bir önceki yıla göre %40'lık bir artışla 20 milyon sterlin ikramiye aldığını doğruladı.

11 Şubat 2009'da, FSA başkan yardımcısı Sir James Crosby , risk düzenlemesinden sorumluyken HBOS'ta tehlikeli kredi uygulamaları konusunda uyaran Paul Moore adlı bir ihbarcıyı kovduğunun ortaya çıkmasından sonra istifa etti .

Dönemin FSA başkanı Lord Adair Turner, 13 Şubat 2009'da BBC'nin Andrew Marr programında düzenleyicinin eylemlerini savundu . Onun yorumları, dünya çapında, çeşitli farklı yapılara sahip olan ve algılanan diğer düzenleyici kurumların da olduğu yönündeydi. ya ağır dokunuş ya da hafif dokunuş da ekonomik çöküşü öngöremedi. Diğer düzenleyiciler gibi, FSA daha büyük ekonomik resme bakmak yerine süreçlere ve prosedürlere çok fazla odaklanarak entelektüel olarak başarısız olmuştu. Lord Turner , bankası HBOS'un FSA tarafından riskli borç verme uygulamaları kullandığı vurgulandığında neden başkan yardımcısı olarak atandığına cevaben , Lord Turner, hemen hemen her finans kurumunda bir risk derecesini gösteren dosyaları olduğunu söyledi.

Turner , 25 Şubat 2009'da Hazine Seçme Komitesi'nden , özellikle 2008 krizi meydana gelmeden önce bankaların pervasız kredilerini tespit etmemesi veya harekete geçmemesi nedeniyle daha fazla eleştiriyle karşı karşıya kaldı . O, FSA'ya "hafif dokunuş" düzenlemesi için baskı yapmakla ilgili suçlamaların çoğunu o sırada politikacılara attı.

17 Nisan 2009'da bir muhbir (eski FSA çalışanı), FSA'nın 2005'ten itibaren çeşitli Birleşik Krallık yapı kooperatifleri tarafından alınan toptan satış kredilerindeki patlamaya göz yumduğunu iddia etti. Bir sözcü, "Bu bilgi uçurma değil, yeşil mürekkep" iddialarını yalanladı. "İddialar, bariz bir şekilde bıktıracak bir baltası olan, bariz bir şekilde hoşnutsuz eski bir çalışan tarafından yapılan yalanlar, çarpıtmalar ve yarı gerçekler.

18 Ağustos 2012'de, Hazine Seçme Komitesi, FSA'yı LIBOR oranı belirleme kurallarının yetersiz uygulanması nedeniyle eleştirdi .

Daha fazla ilkeye dayalı düzenleme

2005 yılında Başbakan Tony Blair'den sızdırılmış bir mektubun ardından, FSA'nın Birleşik Krallık finansal hizmetler sektörünü aşırı düzenleme yoluyla boğduğuna dair öneriler vardı . Bu olay , o zamanki FSA'nın İcra Kurulu Başkanı Callum McCarthy'nin Başbakan'a resmi bir mektup göndermesine yol açtı. görüşlerini açıklamasını veya geri çekmesini ister.

FSA'nın hafif dokunuşlu finansal düzenleme markası, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ve diğer Avrupa düzenleyicileri tarafından kullanılan daha kuralcı kurallara dayalı düzenlemeye kıyasla tipik olarak bankalar ve finans kurumları arasında popüler olduğundan, Başbakanın eleştirileri özellikle şaşırtıcı olarak görüldü. ; Buna karşılık, FSA'ya yönelik eleştirilerin çoğu, onu, tüketicinin korunması pahasına yabancı şirketleri çekmeyi amaçlayan düzenleyici bir "dibe doğru yarış" başlatmakla suçladı.

FSA, kural temelli düzenlemeden daha ilke temelli düzenlemeye geçişinin, tüketiciyi koruma hedeflerini zayıflatmaktan çok, aslında onları güçlendirebileceğini söyledi: " İlkelerimiz kurallardır. Onlara dayanarak yaptırım uygulayabiliriz; bunu zaten yaptık ve uygun olduğunda bunu giderek daha fazla yapmayı planlıyoruz. ” Örneğin, 2006 sonlarında ödeme koruma sigortasını yanlış satan firmalara karşı alınan icra eylemi , onların altıncı ilkenin ihlaline dayanıyordu. FSA'nın İş İlkeleri, finansal hizmetlerde pek çok kişinin külfetli bulduğu karmaşık teknik düzenlemelerin kullanılmasını gerektirmek yerine.

icra davaları

FSA, sözde zayıf uygulama programı nedeniyle eleştirildi. Örneğin, FSMA içeriden öğrenenlerin ticaretini yasaklarken , FSA, her ikisi de suçlamalara itiraz etmeyen sanıkları içeren yalnızca iki içeriden öğrenenlerin ticareti davasını başarılı bir şekilde kovuşturdu. Benzer şekilde, 2001'den beri FSA, FSA'nın açıklanamayan fiyat hareketlerinin tüm Birleşik Krallık şirket birleşme duyurularının yaklaşık yüzde 25'inden önce gerçekleştiğini gösteren kendi araştırmalarına rağmen, düzenlediği şahıs ve şirketlere karşı yalnızca sekiz kez içeriden öğrenenlerin ticareti cezası istedi .

HBOS içeriden öğrenenlerin ticareti skandalından sonra, FSA 6 Mayıs 2008'de milletvekillerine içeriden ticareti daha etkili bir şekilde engellemeyi planladıklarını ve çabalarının sonuçlarının 2008/09'da görüleceğini bildirdi 22 Haziran'da Daily Telegraph, FSA, davasını HBOS içeriden öğrenenlerin ticaretine bağlamıştı ve hiçbir işlem yapılmayacaktı. 26 Haziran'da HBOS başkanı, "İngiltere'nin beyaz yakalı suçlarla mücadelede son derece kötü olduğuna inanmak için güçlü bir neden var" dedi .

Ancak 29 Temmuz 2008'de, Polis'in FSA tarafından sağlanan bilgilere dayanarak UBS ve JP Morgan Cazenove'deki işçileri içeriden bilgi ticareti yaptıkları iddiasıyla tutukladığı ve bunun bir hafta içinde üçüncü vaka olduğu açıklandı. Yüksek faizli ipotek krizinin küresel manşetlere çıkmasından bir yıl sonra, FSA, yüksek faizli ipotek satmak için bir IFA'dan 900.000 £ rekor bir miktar tahsil etti.

2007–2009 kredi kriziyle ilgili eylemler

FSA, bazı gözlemciler tarafından, sorumsuz bankacılığın, 2007'de başlayan ve Birleşik Krallık konut piyasasının daralmasını, işsizliğin artmasını (özellikle finans ve inşaat sektörlerinde) içeren kredi sıkışıklığını hızlandırmasına izin vermede zayıf ve etkisiz bulundu. Şubat 2008'in ortalarında Northern Rock'ın halka arzı ve HBOS'un Lloyds TSB tarafından devralınması. 18 Eylül 2008'de FSA , zorlu piyasalardaki oynaklığı azaltmak için 16 Ocak 2009'a kadar süren açığa satış yasağı ilan etti .

Kuşkusuz, FSA'nın bankalar için sermaye gereksinimleri uygulaması diğer bazı ülkelere göre gevşekti. Örneğin, Avustralya'daki Commonwealth Bank'ın Avustralya İhtiyati Düzenleme Kurumu kuralları uyarınca %7,6 Tier 1 sermayeye sahip olarak ölçüldüğü, ancak banka FSA'nın yetkisi altında olsaydı bu %10,1 olarak ölçüleceği bildirildi.

Mart 2009'da Lord Turner, küresel mali krizin düzenleyici bir incelemesini yayınladı. İnceleme, 'hafif dokunuş' düzenlemesinin başarısız olduğunu ve FSA'nın bireysel şirketleri incelemenin yanı sıra makroekonomik düzenlemeye odaklanması gerektiğini genel olarak kabul ediyor. İnceleme ayrıca bankaların sınır ötesi düzenlemesini önerdi. Tüketicinin korunmasını iyileştirme veya müşterilerine kötü davranan finans kuruluşlarına doğrudan müdahale etme vaadi yoktu. İncelemenin, firmaların düzenlenme şekillerinde bir 'devrimden' korktukları Londra şehrinde yaygın bir rahatlamayla karşılandığı bildirildi.

Languages

In other projects