CalPERS - CalPERS

Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi Yönetim Kurulu
CalPERS logosu.svg
CalPERS merkezi.jpg
Sacramento'daki Lincoln Plaza'daki CalPERS merkezi
Ajansa genel bakış
Oluşturulan 1932
Merkez Sacramento, California 38.575°K 121.505°B Koordinatlar : 38.575°K 121.505°B
38°34′30″K 121°30′18″G /  / 38.575; -121.50538°34′30″K 121°30′18″G /  / 38.575; -121.505
Çalışanlar 2.875 (2016-17 mali yılı)
Ajans yöneticileri
ana kurum Kaliforniya Devlet Operasyonları Ajansı
İnternet sitesi calpers.ca.gov

California Kamu Görevlileri Emeklilik Sistemi ( CalPERS ) 'de bir ajans olan Kaliforniya yürütme organı olduğunu 'yöneten emeklilik 1.6 milyondan fazla ve sağlık yararları Kaliforniya kamu çalışanları, emekliler ve aileleri'. 2019-20 mali yılında CalPERS, 25.8 milyar doların üzerinde emeklilik yardımı ve 9.2 milyar doların üzerinde sağlık yardımı ödedi.

CalPERS, 30 Haziran 2021 itibarıyla yönetim altındaki 469 milyar dolardan fazla varlıkla Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kamu emeklilik fonunu yönetiyor. CalPERS, hissedar aktivizmi ile tanınır ; "Odak Listesi"nde yer alan hisse senetleri diğer hisse senetlerinden daha iyi performans gösterebilir ve bu durum "CalPERS etkisi" terimini doğurmuştur. ABD dışında, CalPERS "yatırım endüstrisinde tanınmış bir küresel lider" ve "Amerika'nın en güçlü hissedar kuruluşlarından biri" olarak anılmıştır.

2018 itibariyle, ajansın 360 milyar dolarlık varlıkları var ve tahmini 150 milyar dolar tarafından yetersiz finanse ediliyor ve mevcut varlıklar, yükümlülükleri sağlamak için gerekli olanın %70'inin altında. Bu açığı azaltmak amacıyla, 2016'nın sonunda yönetim kurulu, yatırımların beklenen yıllık getiri oranını %7,5'ten %7,0'a indirdi ve Kaliforniya şehirlerinin işçi emekli maaşları için ödemesi gereken maliyetleri artırdı.

Emeklilik ödeme istatistikleri, 2018

  • Toplam ödeme = 22 milyar dolar
  • Toplam yararlanıcı = 600.000
  • Genel ortalama = 32.224 $ - (hayatta kalanlara ve yalnızca birkaç yıllık hizmeti olan işçilere yapılan ödemeler dahil)
  • 20+ yıllık hizmet ortalaması = 50,333 ABD doları
  • 30+ yıllık hizmet ortalaması = 66.373 ABD doları
  • 20 yılı aşkın hizmet ortalamasına sahip Polis veya İtfaiyeciler = 78.104 $
  • 100.000$+ emekli maaşı olan emekli sayısı = 26.000 (Bu, toplam emekli sayısının %4'üdür, ancak bu grup CalPERS'in 2018'de ödediği toplam miktarın %17'sini topladı.)

Karşılaştırma için:

  • Ortalama Sosyal Güvenlik ödemesi = 17.532 $

Tarih

Kaliforniya eyalet çalışanlarının emekliliğinin sağlanmasına ilişkin tartışmalar 1921'de başladı, ancak Kaliforniya seçmenleri yalnızca 1930'da Eyalet Anayasası'nda eyalet çalışanlarına emekli maaşlarının ödenmesine izin veren bir değişikliği onayladı ve bir eyalet kurmak için eyalet yasası ancak 1931'de kabul edildi. işçi emeklilik planı. 1932'de "Devlet Memurları Emeklilik Sistemi" (SERS) faaliyete geçti. California Eyalet Çalışanlar Derneği 1931 yılında kurulmuş, bu güne kadar devam Sers ile yakın bir ilişki başladı.

1939'da eyalet Yasama Meclisi, yerel kamu kurumlarının (şehirler, ilçeler ve okul bölgeleri gibi) SERS'e katılmasına izin veren bir yasa tasarısını kabul etti. Başlangıçta, SERS yalnızca tahvillere yatırım yapabilirdi, ancak 1953'te yeni bir eyalet yasası SERS'in gayrimenkul yatırımına izin verdi. SERS daha sonra 1965 yılında açılan Sacramento'da 670.000 fit kare (62.000 m 2 ), 16 katlı bir bina inşa etti ; binanın bir kısmı SERS çalışanlarını barındırıyordu ve binanın bir kısmı diğer devlet kurumlarına kiralandı.

"SERS üyeleri için ilk büyük yeni fayda" olan sağlık sigortası, 1962'de daha sonra değiştirilerek "Kamu Çalışanlarının Tıbbi ve Hastane Bakımı Yasası" olarak değiştirilen bir yasayla başladı. 1967 yılına gelindiğinde SERS, 585 yerel kamu kurumu ile emeklilik maaşı anlaşması yaptığı için adı "Kamu Çalışanları Emeklilik Sistemi" (PERS) olarak değiştirilmiştir. 1966-1967'de bir oy pusulası önerisi ve bir eyalet yasasının geçmesiyle, PERS'in portföyünün %25'ini hisse senetlerine yatırmasına izin verildi; 1984'te, Önerme 21, %25 sınırlamasını kaldırdı.

Eyalet Saymanı Jesse M. Unruh , 1980'lerin ortalarında PERS Yönetim Kurulu üyesiydi. PERS'in kurumsal yönetime yaptığı vurguya başladı ; buna ek olarak, " yeşil postaya ve yalnızca yönetimin yararına olan diğer kurumsal uygulamalara " karşı çıkan bir emeklilik fonları örgütü ve diğer kurumlar olan Kurumsal Yatırımcılar Konseyi'nin oluşturulmasında etkili oldu .

1986'da, PERS'in şimdi "Lincoln Plaza North" olarak adlandırılan genel merkez binası Sacramento'da 81 milyon $'a tamamlandı. 492.900 fit kare (45.790 m 2 ) olan bina, altı katlı yüksek atriyumu ve peyzajlı terasları ile tanınır .

Vali Pete Wilson

1990 yılında fon değeri 49,8 milyar dolara ulaştı. Temmuz 1991'de Vali Pete Wilson , emeklilik fonundan 1,6 milyar doları kaldırarak eyaletin 14,3 milyar dolarlık bütçe açığını ele aldı. Wilson ayrıca, PERS'in aktüeryal projeksiyonlarının kontrolünü ve yönetim kurulu çoğunluğunun atanmasını valiliğe vermeye çalıştı. Kamu çalışanı sendikaları , Kaliforniya Anayasası'nda , kurulun bağımsızlığını garanti edecek, fonun katkıları veya idari maliyetleri en aza indirme görevini ortadan kaldıracak ve faydaların sağlanmasının "diğer herhangi bir görevden öncelikli olmasını" gerektirecek bir değişiklik talep ederek yanıt verdi . Önerme 162 olarak bilinen girişim , 1992 Kasım Kaliforniya seçimlerinde tek bir oy oranıyla kabul edildi . "1992 Kaliforniya Emeklilik Koruma Yasası" olarak da bilinen Önerme 162, PERS yönetim kuruluna "PERS'in varlıkları üzerinde tek ve münhasır vekalet sorumluluğu" verdi.

Diğer eyaletlerdeki kamu çalışanlarının emeklilik sistemleriyle karıştırılmaması için, kuruluşun adı 1992'de "CalPERS" olarak değiştirildi. 1996'da CalPERS portföyü 100 milyar dolar değerindeydi ve üye sayısı 1 milyonu aştı.

Vali Gray Davis

1999'da fon değeri 159.1 milyar dolara ulaştı ve 159 milyon dolar devlet vergi doları katkısı gerektirdi. 1999'da CalPERS yönetim kurulu, kamu çalışanlarının 55 yaşında emekli olmalarına ve yaşamları boyunca en yüksek maaşlarının yarısından fazlasını toplamalarına olanak sağlayacak bir sosyal yardım genişlemesi önerdi. CalPERS, gelecek on yılda ortalama %8,25'lik bir yıllık getiri öngörerek, faydaların Devletin katkılarında herhangi bir artış gerektirmeyeceğini öngördü. Yönetim Kurulu üyesi Phil Angelides'in yardımcısı, borsanın bu kadar uzun süre büyüyüp büyüyemeyeceğini sorduğunda, eski bir sendika başkanı olan Yönetim Kurulu Başkanı William Crist, “her türlü farklı varsayımda bulunabilir ve tahminlerde bulunabilirler, ancak bu gerçekten düşündüğümüzden daha fazla” dedi. personelimizin yapmasını bekleyebiliriz.” CalPERS'in baş aktüatörü, fonun yalnızca %4,4 oranında artmasının “oldukça felaket” olacağını belirterek itiraz etti.

Yardımların genişletilmesi faturası, SB 400, California Eyalet Meclisi Demokratlarının oybirliğiyle desteğiyle kabul edildi ve Vali Gray Davis tarafından yasaya göre imzalandı . CalPERS daha sonra, Başkan Crist'in “vergi mükelleflerine herhangi bir ek maliyet getirmeden” daha fazla fayda vaat ettiği ve California Eyalet Çalışanları Derneği başkanının bunu “dilimlenmiş ekmekten bu yana en büyük şey” olarak övdüğü yasayı tanıtan bir video hazırladı .

Ertesi yıl dot-com balonu patladı ve CalPERS büyümedi, bunun yerine 2002 borsa krizinde değer kaybetti . 2001-2002'de CalPERS, Sarbanes-Oxley Yasası için teknik yardım sağladı, çünkü Enron ve WorldCom iflaslarından kaynaklanan mali kayıplar devam etti. Büyük Durgunluktan sonra, 2009'da CalPERS yatırımları %24 değer kaybetti ve 67 milyar dolar değer kaybetti. Başkan Crist yönetim kurulundan emekli oldu ve daha sonra CalPERS'den yüz milyonlarca yatırım sağlamak için bir firmadan 800.000 dolardan fazlasını kabul ettiği ortaya çıktı.

Kasım 2005'te CalPERS, genel merkezini 265 milyon dolara mal olan 560.000 fit kare (52.000 m 2 ) "Lincoln Plaza East & West" binalarıyla genişletti . Övgü alan binaların mimarisi, camla kaplı çelikten yapılmış bir ağacı andıran 27 m yüksekliğinde bir giriş kulesi içerir. Proje, Enerji ve Çevresel Tasarımda (LEED) Altın Liderlik derecesi ile ödüllendirildi .

Vali Jerry Brown

2012'de Vali Jerry Brown , tüm yeni devlet çalışanları için sosyal yardımları azaltan ve emekli maaşlarındaki artışla mücadele etmeye çalışan bir yasayı imzaladı . Yasa koyucular, Vali Brown'un 401(k) tipi tanımlanmış katkı planı dahil etme ve CalPERS Yönetim Kurulu üyelerinin emekli değil bağımsız olmalarını şart koşma önerilerini reddetti . Vali Brown, reformu "Kaliforniya tarihindeki kamu emekli maaşlarına yapılan en büyük geri dönüş" olarak destekledi, ancak bu, katkı artışlarında yalnızca %1 ila %5'lik bir azalmayla sonuçlandı. Reformdan elde edilen toplam tasarrufun 28 ila 38 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor.

2014 sonbaharında CalPERS, Ted Eliopoulos'u baş yatırım görevlisi olarak atadı. 2016 yılında Public Investor 100'de 2. sırayı kazandı. Blackstone Group LP, Kasım 2015'te CalPERS'ten 3 milyar dolara 43 uluslararası ve yerel gayrimenkul fonu alacağını duyurdu.

2016 yılında CalPERS fon değeri 295,1 milyar dolara ulaştı. Devlet vergi doları katkı paylarının, 1999 sosyal yardım genişlemesi öncesine göre %3.000'lik bir artışla 45 milyar dolara yükselmesi gerekti. Vaat edilen faydalar, mevcut fonları 241.3 milyar $ aşmıştır. Finanse edilmeyen emekli sağlık giderleri, Kaliforniya'nın kamu emeklilik borcuna 125 milyar dolar daha ekliyor.

Yönetim

Kanun

CalPERS'in faaliyetlerine ilişkin yasal yetki, aşağıdakiler dahil olmak üzere Kaliforniya eyaletinin anayasasında, yasalarında ve düzenlemelerinde bulunabilir:

  • California Anayasası , Madde XVI, Bölüm 17, buna göre (Önerme 162 ile değiştirildiği şekliyle) "bir kamu emekli maaşı veya emeklilik sisteminin emeklilik kurulu, paraların yatırımı ve sistemin idaresi için genel yetkiye ve güvene dayalı sorumluluğa sahiptir".
  • California Hükümet Kodu , Başlık 2, Bölüm 5, Bölüm 3-8 (yani, Bölüm 20000–22970.89). Bölüm 3, diğer bölümlerin yanı sıra üyelik, katkı payları ve sosyal yardımlar dahil olmak üzere emeklilik sisteminin yönetimini; ve Bölüm 5, sağlık yardımlarına ilişkin Kamu Çalışanlarının Tıbbi ve Hastane Bakımı Yasasını kapsar.
  • California Düzenlemeler Kanunu , Başlık 2, Bölüm 1, Bölüm 2, Bölüm 550–559.554.

Yönetim Kurulu

CalPERS, üyeleri seçilen, atanan veya re'sen seçilen 13 üyeli bir Yönetim Kurulu tarafından denetlenir:

Önemli geçmiş Kurul üyeleri arasında Caspar Weinberger (1967–1969), Jesse Unruh (1983–1987), Gray Davis (1986–1994), Matt Fong (1995–1998), Kathleen Connell (1995–2003), Phil Angelides (1999 ) sayılabilir. –2006), Willie Brown (2000–2005) ve Steve Westly (2003–2006).

2017 itibariyle, mevcut Yönetim Kurulu üyeleri Rob Feckner (Başkan), Priya Sara Mathur, Michael Bilbrey, John Chiang , Richard Costigan, Richard Gillihan, JJ Jelincic , Henry Jones (Başkan Yardımcısı), Ron Lind, Betty Yee, Bill Slaton, Teresa Taylor ve Dana Hollinger.

tartışmalar

1999 ve 2001 yılları arasında, Yönetim Kurulu üyeleri arasındaki bazı çatışmalar dikkat çekiciydi:

  • 1999 yılında, Kurul üyesi Phil Angelides (aynı zamanda devlet saymanı) bir rapordaki bir açıklamayı eleştirmesinin ardından, Kurul başkanı Charles Valdes Angelides hakkında şunları söyledi: "Burada elimizde Türkiye'yi , ülkeyi sevmeyen; politikamızı etnik nefretlere göre yönlendirmeye çalışan Türkler gibi ". Angelides, "devlet için en iyi olanı yaptığını" söyledi. Valdes daha sonra açıklamalar için özür diledi.
  • Yönetim kurulu üyesi Kathleen Connell (aynı zamanda eyalet kontrolörü) Ocak 2001'de yatırım yöneticilerinin maaşlarını sınırlamak için CalPERS'e dava açtı. CalPERS, nitelikli yatırım yöneticileri için rekabet etmek için daha yüksek maaşların gerekli olduğunu ve CalPERS'in Önerme 162 uyarınca daha yüksek maaşları verme yetkisine sahip olduğunu iddia etmesine rağmen, "fonun baş yatırım görevlisinin istifa etmesine yardımcı olan" davayı kaybetti.
  • Valdes, Kurul'un seçim prosedürlerini CalPERS üyeleri tarafından seçilen Kurul koltukları için çoğunluk oyu (sadece çoğunluk oyu değil) gerektirecek şekilde değiştirme önerisine karşı açılan bir davayı onayladı.

Bu tür çatışmalara yanıt olarak, Kurul çeşitli önlemler aldı (örneğin, Ekim 2001'de bir "meslektaş dayanışması belgesi" kabul etti).

Diğer tartışmalar Kurulu etkilemiştir, örneğin:

  • 1998'de, birkaç Yönetim Kurulu üyesinin CalPERS ile "iş yapmaya çalışan insanlardan masraflı geziler ve diğer hediyeler aldığı" keşfedildi.
  • BusinessWeek ve The Wall Street Journal'ın 2002-03 sayılarındaki makaleler, Kurul üyeleri arasında kayırmacılık ve çıkar çatışmalarına dikkat çekti .
  • Yönetim Kurulu Başkanı Sean Harrigan, kurumsal yönetim konularındaki aktivizmine yönelik eleştiriler nedeniyle Aralık 2004'te görevinden alındı. Görevden alınmasının siyasi amaçlı olduğunu iddia etti.
  • Eylül 2014'te, Kaliforniya Eyaleti kontrolörü John Chiang, fonu emeklilik artışına yönelik "pasif" bir yaklaşımla - emekli maaşlarını artırmak için emeklilikten hemen önce işçi yardımlarını şişirme uygulaması - ve bordro verilerini yeterince gözden geçirmemekle ve kötüye kullanıma davet etmekle eleştirdi.

Yöneticiler

CalPERS çalışanları yönetimindeki gerçekleştirmek CEO CalPERS (CEO). Geçmişteki CEO'lar: Earl W. Chapman (1932–1956); Edward K. Coombs (oyunculuk, 1956); William E. Payne (1956–1974); Carl J. Blechinger (1975–1983); Sidney C. McCausland (1984–1986); Kenneth G. Thomason (oyunculuk veya geçici, 1987); Dale M. Hanson (1987–1994); Richard H. Koppes (geçici, 1994); James E. Burton (1994–2002); Robert D. Walton (geçici, 2002); Fred R. Buenrostro, Jr. (2002–2008); Kenneth W. Marzion (geçici, 2008–2009); Anne Stausboll (2009–Haziran 2016); ve Marcie Frost (Ekim 2016 – Şu Anda).

CEO'ya bağlı olarak, CalPERS'in üst düzey yöneticileri şunlardır: müşteri hizmetleri ve desteği, sağlık yardımı programları, politika ve planlama, operasyonlar ve teknoloji ve dış ilişkilerden sorumlu yönetici yardımcıları; bir genel danışman ; Bir baş aktüerya ; ve bir baş finans görevlisi ; bir baş bilgi görevlisi ; bir baş risk görevlisi ; ve bir baş yatırım görevlisi . CalPERS çalışanları, üst düzey yöneticilere bağlı olarak 23 ana şube, bölüm ve ofiste çalışmaktadır. 2014-2015 yıllarında CalPERS'deki 2.700 CalPERS çalışanının maaşlarının ödenmesi gibi idari işlevler için yaklaşık 415,1 milyon $ bütçe ayrılmıştır.

Operasyonlar

Yatırım gelir kazançları ve kayıpları 1999-2021

Haziran 2021 itibarıyla CalPERS cari fon bakiye değeri 466,66 Milyar'dır.

CalPERS gelirini yatırımlardan, üye katkılarından ve işveren katkılarından elde eder.

Yatırım Geliri, son 15 yılda, 1999–2013'te, beş yıllık kayıp ve 10 yıllık kazançlarla dalgalandı. 1999'da 17 milyar dolar, 2000'de 16 milyar dolar ve 2003'te 5 milyar dolar yatırım geliri kazancı oldu. 2001'deki borsa düşüşleri, 2001'de 12 milyar ve 2002'de 10 milyar yatırım geliri kaybına yol açtı. Böylece, beş yıllık dönem 1999-2003 döneminin toplam geliri 16 milyar dolar ya da 200 milyar doları aşan bir yatırım portföyünden yılda yaklaşık üç milyar dolar.

Sonraki dört yıl, bir yatırım geliri istikrarı dönemiydi; 2004'te 24 milyar, 2005'te 22 milyar, 2006'da 21 milyar ve 2007'de 41 milyar yatırım geliri. Bu dört yıllık dönem, 108 milyar dolar veya yılda 27 milyar dolar kümülatif yatırım gelirine sahipti.

2008'deki borsa düşüşüyle ​​birlikte, 2007-2008 mali krizi sırasında büyük yatırım gelir kayıpları yaşandı. 2008'de 12 milyar dolar, 2009'da 55 milyar dolar yatırım geliri kaybı yaşandı.

1999-2007 dokuz yıllık döneminde 124 milyar dolar gelir, 2008 ve 2009 yıllarında 67 milyar dolarlık kombine zarar sonucu yarı yarıya azaldı. Bu 11 yıllık dönemde 57 milyar dolarlık yatırım geliri, veya Ekim 2007'de 261 milyar olan ve Ekim 2008'de 186 milyara düşen bir yatırım portföyünde yılda yaklaşık 5.1 milyar. Bu, 11 yıllık dönemde %2.5'lik bir yatırım getirisidir.

Yatırımlardan elde edilen gelir veya zarar yıldan yıla dalgalanır; 1998-99 ve 2007-08 arasında, en yüksek gelir 2006-07'de 40.7 milyar dolardı ve en büyük kayıp 2007-08'de 12.5 milyar dolardı. Ekim 2008 itibariyle, CalPERS'in toplam 186.7 milyar $'lık varlığa yatırımı şu şekildeydi: 104.9 milyar $ (%56.2) hisse senedi, 41.0 milyar $ (%21.9) sabit getirili, 20.9 milyar $ (%11.2) gayrimenkul, 16.2 milyar $. %8,7) nakit benzerlerinde ve 3,7 milyar $ (%2,0) enflasyona bağlı varlıklarda.

2010 yılında CalPERS, Aktif Pasif Yönetimi sürecini kullanarak stratejik varlık tahsis karmasını revize etti. 30 Haziran 2013'te sona eren mali yılın sonunda, CalPERS'in toplam 257,9 milyar dolarlık varlığa yatırımı şu şekilde gerçekleşti: 166,3 milyar dolar (yüzde 64) hisse senedi, 40,2 milyar dolar (yüzde 16) sabit gelir, 25,8 milyar dolar (yüzde 10) ) reel varlıklarda, 10,6 milyar dolar (yüzde 4) nakit benzerlerinde, 9,2 milyar dolar (yüzde 4) enflasyona bağlı varlıklarda, 5,2 milyar dolar (yüzde 2) hedge fonlarda ve 0,5 milyar dolar (yüzde 0,0) çoklu varlık sınıfında ve başka.

hissedar aktivizmi

1980'lerden başlayarak ve özellikle 1990'ların başında CEO Dale Hanson'ın öncü liderliğinde CalPERS, iş dünyasında bazı şeylerin yapılma şeklini değiştirmek için dünyanın en büyük hissedarlarından biri olarak etkisini kullandı. Özellikle en etkili emeklilik fonu ve "aktivist kurumlar arasında bir lider" olarak tanımlandığı kurumsal yönetimle ilgili hissedar aktivizmi ile tanınır .

Hissedar aktivizminin diğer örneklerinin yanı sıra, CalPERS şunları içerir:

  • General Motors (GM) yönetim kuruluna "şirketin izlenmesinde daha aktif bir rol üstlenmesi için lobi yaptı, bu da GM yönetim kurulunun 1992'de görevden alınan başkanı Robert Stempel'de bir faktör olabilir .
  • 1999'da portföyündeki ABD şirketlerinden 2000 Yılı problemlerine hazırlıklı olmalarını talep etti .
  • 2000'den başlayarak, "bir dizi insan hakları, çevre ve çalışma standartlarına uygunluk için gelişmekte olan pazarlardaki tüm yatırımlarını taradı".
  • 2002 itibariyle, açık deniz limanlarında faaliyet gösteren şirketleri Amerika Birleşik Devletleri'ne geri dönmeye çağırdı.
  • Çağırdı 16 Eylül 2003 tarihinde diğer emeklilik fonları, ile Richard Grasso istifa etme NYSE çünkü bir fahiş ücret paketinin; ertesi gün istifa etti.
  • 2003 yılında, NYSE ve yedi uzman firmaya, firmaların kat çalışanlarının yatırımcılara zarar veren uygulamalarda bulundukları iddiaları nedeniyle dava açtı. Firmalar "2005 yılında Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile anlaştılar ve suçu kabul etmeden veya inkar etmeden 240 milyon dolardan fazla para cezası ödediler". CalPERS'in davasının NYSE'yi hedef alan kısmı daha sonra mahkemeden atıldı ve 2008'de ABD Yüksek Mahkemesi davanın bu kısmını eski haline getirmeyi reddetti.
  • 2004 yılında , özellikle altın paraşütler olmak üzere , icra tazminatında reform çağrısında bulundu .
  • 2004'te diğer partilerle birlikte , The Walt Disney Company'nin yönetim kurulu başkanı ve CEO'su olarak Michael Eisner'a karşı çıktılar ; Eisner, yönetim kurulu başkanı olarak görevden alındı ​​ve 2005 yılında CEO olarak istifa etti.
  • 2006'da Sudan'da iş yapan dokuz şirkete fonlarının yatırımını o ülkenin hükümeti devam eden soykırımı durdurana kadar yasakladı ; ancak bu karar "büyük ölçüde sembolik bir jest" olarak nitelendirildi çünkü CalPERS "dokuzdan hiçbirinde hisseye sahip değildi".
  • Eylül 2006'dan Temmuz'a kadar, seçeneklerin geriye dönük tarihlendirilmesi için UnitedHealth Group aleyhine açılan başarılı bir toplu davaya baş davacı olarak katıldı . CalPERS, "360 milyon dolar değerinde UnitedHealth hissesinin 6.6 milyon hissesini" elinde tutuyordu. Ağustos 2009'da, Minnesota'daki bir federal yargıç, UnitedHealth'e davayı sonuçlandırmak için 895 milyon dolar ödemesini emretti; ayrıca, eski UnitedHealth CEO'su William W. McGuire 30 milyon dolar ödeyecek ve 3.68 milyon UnitedHealth hissesi satın almak için seçeneklerden vazgeçecek; başka bir eski yönetici 500.000 dolar ödeyecekti.
  • Diğer kurumsal yatırımcılarla birlikte, 2007'de hükümetin "sera gazı emisyonlarını azaltmak için ulusal, zorunlu standartlar belirlemesini" talep etti.
  • 2013'te Apple'da CalPERS, yönetici seçimlerinde çoğunluk oylamasının uygulanmasına yönelik bir yönetim önerisine ve hissedar haklarını geliştirmek için tasarlanmış diğer önerilere oy verdi. Bu, yönetim kurulu adayları için oylama standardını çoğulcu bir modelden çoğunluk standardına değiştirmek için Apple ile iki yıldan fazla süren bir ilişkinin bir sonucuydu. Çoğunluk oylamasını destekleyen CalPERS sponsorluğundaki başarılı hissedar kararlarının ardından, Şubat 2013'te Apple, yöneticiler için çoğunluk oyu sağlamak için Apple'ın tüzüğünü değiştirecek olan 2. Öneriye sponsor oldu. Teklif ayrıca Apple hissesi için bir nominal değer oluşturacak ve Apple'ın hissedar onayı olmadan imtiyazlı hisse ihraç etme kabiliyetini ortadan kaldıracaktır. CalPERS, Apple'ın hissedar onayı olmadan imtiyazlı hisse senedi ihraç edilmemesi yönündeki pozisyonunu güçlü bir şekilde destekledi. 2013 oylaması teknik bir nedenle iptal edilirken, 2014 yılında çoğunluk oylaması resmen kabul edildi.
  • 2013 yılında Nabors Industries'de CalPERS, bir yöneticinin temel maaşı ve ikramiyesinin toplamının 2,99 katını aşan kıdem tazminatı için hissedar onayını gerektirecek şekilde şirketin tüzüğünü değiştirme önerisine sponsor oldu. CalPERS ayrıca, yönetim kurulundan bağımsız bir başkan seçmesini isteyen bir öneriye ve hissedarların yönetim kuruluna seçilmek üzere aday göstermelerine izin veren bir öneriye oy verdi.
  • CalPERS, ateşli silah üreticilerini, bayilerini ve perakendecilerini silah güvenliğini teşvik etmeye dahil etmeyi amaçlayan "Sorumlu Sivil Ateşli Silahlar Endüstrisi için İlkeler" in imzacıları arasındadır .

CalPERS, hissedar aktivizmi için bazı eleştiriler aldı:

  • 2002 itibariyle, CalPERS'in aktivizminin dikkatini "kurumsal bir bekçi köpeği olarak etkinliğinden ve emekli maaşlarını garanti ettiği 1,3 milyon kamu çalışanına sağlama yeteneğinden" uzaklaştırdığına dair bir endişe vardı.
  • CalPERS ve diğerlerinin çabalarına rağmen, TIAA-CREF'in baş danışmanının 2003 yılında "kurumsal yönetimde ülke çapında hiçbir gelişme olmadığını" söylediği aktarıldı.
  • CalPERS, bazı şirketlerin "günahları son derece küçük olan" yöneticilerine, örneğin "devamsızlık veya küçük çatışmalar" gibi oy veriyor.
  • İşletmeler, özellikle Demokratların CalPERS'in yönetim kurulundaki hakimiyeti nedeniyle , CalPERS'i "emek yanlısı bir gündeme" sahip olarak tanımlıyor .
  • Bazıları, CalPERS'in eylemlerinin iş dünyasına gereğinden fazla müdahale ettiğini ve Kaliforniya'nın "iş karşıtı" olduğu inancını teşvik ettiğini iddia ediyor.

Odak Listesi ve "CalPERS efekti"

1987'den itibaren CalPERS, "hisse senedi ve finansal düşük performans ve kurumsal yönetim uygulamaları hakkında endişeleri" olan belirli şirketleri "Odak Listesi"ne yerleştirdi. Liste aynı zamanda "isim ve ayıp" listesi olarak da anıldı. 2010'dan itibaren CalPERS, şirketlerin halka açık bir şekilde listede yer almasını durdurdu ve bunun yerine bu tür şirketlerle özel olarak ilgilenmeye başladı. 2012'de CalPERS, Odak Listesinden para kazanmak için bir program başlattı. Her yıl, Kurul, Odak Listesi şirketleri için personel tavsiyelerini onayladıktan sonra, CalPERS bu şirketlere yaptığı yatırımları artırır. Her yıl portföye yeni Odak Listesi şirketleri eklenir ve portföy, holdinglerin eşit ağırlıklı kalması için yeniden dengelenir. Odak Listesinden para kazanmanın amacı, Wilshire çalışmalarını çoğaltmaktır — “CalPERS Etkisini” göstermek ve ölçmek için gerçek fonları kullanmak. Odak Listesinden para kazanmak, CalPERS'in tipik olarak bir etkileşimin ardından ortaya çıkan artan değer üzerinden bir getiri elde etmesine de olanak tanır. 2014 yılında, Wilshire Associates tarafından yapılan bir araştırma , CalPERS ile çalışan şirketlerin Russell 1000'den önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiğini gösterdi .

Odak Listesindeki Şirketlerin Performans Analizi

1994 yılında Nesbitt, Focus List'teki şirketlerin listeye alınmadan önce S&P 500'ü takip ettiğini , ancak listeye alındıktan sonra S&P 500'den daha iyi performans gösterdiğini tespit eden bir çalışma yayınladı ve bu fenomeni "CalPERS etkisi" olarak adlandırdı. Terim haber medyasında kullanılmıştır. Bir "CalPERS etkisinin" gerçekten var olup olmadığı, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi sonraki makalede incelenmiştir:

  • Michael P. Smith (1996), CalPERS tarafından önerilen değişiklikleri benimseyen veya CalPERS ile anlaşmaya varan değişiklikler yapan şirketler için hissedar servetinin arttığını belirlemiştir; ancak, CalPERS'in tekliflerine direnen şirketler için hissedar serveti azaldı.
  • Wahal (1996) , CalPERS ve TIAA-CREF gibi diğer sekiz fon için emeklilik fonu aktivizminin etkinliğini analiz etti . Dokuz fon tarafından hedeflenen firmalardan "yalnızca Calpers tarafından hedeflenen firmalar[d] olumlu bir hisse senedi fiyatı tepkisi yaşıyor".
  • Crutchley ve ark. (1998), CalPERS'in 1995-1997'deki "daha az görünür aktivizminin", CalPERS'in aktivizminin daha agresif olduğu 1992-1994'e göre daha az hisse senedi getirisine tekabül ettiğini keşfetti.
  • CalPERS personeli (yani, Anson ve diğerleri) tarafından 2003-2004'te yayınlanan iki çalışma, CalPERS Odak Listesindeki hisse senetlerinin "listenin yayınlanmasını takip eden üç ay boyunca yaklaşık %12'lik pozitif fazla hisse senedi getirisi" ve "ortalama yüzde 59,4'lük bir yıllık kümülatif fazla getiri".
  • İngilizce et al. (2004), CalPERS hedeflemesinin kısa vadeli getirilerde istatistiksel olarak anlamlı bir iyileşme sağladığı, ancak uzun vadeli getirilerde zorunlu olmadığı (uzun vadeli getirileri hesaplamak için kullanılan belirli yöntemlere bağlı olarak) sonucuna varmıştır.
  • Nelson (2006), çalışmasının önceki çalışmaların metodolojilerindeki sorunları ele aldığını iddia etti (örneğin, CalPERS'in Odak Listesi bilgilerini yayınladığı tarihlerden hemen önce veya hemen sonra çıkan The Wall Street Journal makalelerinin "kirletici olaylarını" kontrol ederek). 1993'ten sonra "'CalPERS etkisinin' kalıcılığını destekleyecek hiçbir kanıt" bulamadı.
  • Barber (2006), analizlerinde "CalPERS aktivizminin kısa vadede küçük ama güvenilir şekilde olumlu piyasa tepkileri sağladığını" ileri sürmüştür. Buna karşılık, şirketlerin uzun vadeli getirileri, CalPERS Odak Listesi'ne girdikten sonra "tekdüze pozitif ve ekonomik olarak büyük" olsa da, piyasa oynaklığı nedeniyle uzun vadeli getirilerin olağandışı olduğu sonucuna varamadı. Barber'ın makalesi , Haas School of Business tarafından sosyal açıdan sorumlu yatırım alanında en iyi çalışma için 2006 ödülünü kazandı .
  • Junkin ve Toth (2008), Nesbitt'in 1994 çalışmasının bir güncellemesinde, "CalPERS etkisinin", "ortalama hedeflenen şirketin kümülatif bazda kendi kıyaslama getirilerinin %15,7 üzerinde fazla getiri ürettiğinde" hala mevcut olduğunu buldu, ancak etkisinin zamanla azaldığını söyledi.

Önemli yatırımlar

  • Ajans, 2001 yılında iflas eden Enron'a ve bağlı şirketlerine yapılan yatırımlardan hem kaybetti hem de kazandı. Kayıpları arasında 40 milyon dolar değerindeki adi hisse senedi; "Farklı bir portföydeki hisse senedi, bazı tahviller ve New Power Co'da ayrı bir yatırım." 100 milyon dolar değerinde; ve Enron'un JEDI II projesinin tasfiyesinden 4 milyon dolar (yani, CalPERS hissesi için 175 milyon dolar ödedi ama karşılığında sadece 171 milyon dolar aldı). CalPERS Enron'un için Enron'un JEDI ben projesinde hisselerini satışından elde $ 132.500.000 kazanmıştı Ancak, Chewco projesi, toplam Enron kayıpları sadece yaklaşık 11 milyon $ idi. CalPERS, "Aralık 2000'de danışmanları tarafından Enron'un baş finans yetkilisi Andrew S. Fastow tarafından kurulan bir özel ortaklıklar ağının doğasında bulunan ciddi ve potansiyel olarak utanç verici çatışmalar hakkında uyarılmış olmasına rağmen", daha sonra harekete geçebileceğini reddetti. Enron'un düşüşünü önlemek için. Bununla birlikte, Enron deneyiminin bir sonucu olarak, 2002 yılında CalPERS yönetim kurulu, yatırım yaptığı şirketler arasında muhasebe ve denetim standartlarını iyileştirmeye karar verdi.
  • Haziran 2000'de CalPERS, California Biyoteknoloji Programının bir parçası olarak biyoteknolojiye 500 milyon $ yatırım yapacağını duyurdu. Sonuç olarak, 235 milyon dolar, biyoteknoloji sektöründe uzmanlaşmış Kaliforniya merkezli risk sermayesi şirketlerine gitti.
  • 2002'de Cumhuriyetçi Parti, CalPERS'in Demokratik bir destekçi tarafından kurulan bir firmaya 100 milyon dolar yatırım yapmasını sorguladı. CalPERS, yatırım kararında herhangi bir siyasi etkiyi reddetti.
  • 2002'de CalPERS'in "Demokratik adaylara ve davalara 1,9 milyon dolar" bağışlayan milyarder Ronald Burkle'ın risk sermayesi fonlarına 700 milyon dolar yatırım yaptığı ortaya çıktı . Phil Angelides, CalPERS'in kararını bağışlar nedeniyle verdiğini yalanladı.
  • 2002 itibariyle, CalPERS "Kaliforniya'nın yetersiz hizmet alan bölgelerine" 3.5 milyar dolar yatırım yapmıştı.
  • 2002'de CalPERS, yükselen piyasaları "siyasi istikrarın kanıtı, insancıl iş kanunları, adil ve işlevsel bir hukuk sistemi ve mali şeffaflık" açısından değerlendirdi; değerlendirmeye dayanarak, CalPERS Filipinler'i yatırım için "denetimli serbestliğe" yerleştirdi. 2004'te, bir danışmanın Filipinler'i "onaylı" listeden çıkarma önerisi "55 milyar dolarlık Manila borsasında %3,3'lük bir düşüşe katkıda bulundu". 2006 yılına gelindiğinde, CalPERS Filipinler'e daha yüksek puanlar vermişti ve bunun için Başkanı Gloria Macapagal Arroyo kişisel olarak takdirini dile getirdi.
  • CalPERS, Temmuz 2007 ipotek çöküşünden önce teminatlı borç yükümlülüklerine (CDO'lar) yatırım yapmak için aptalca davrandığı ve sorunu kamuya açıklamadığı için eleştirildi .
  • Haziran 2008'de, Los Angeles bölgesi emlak geliştiricisi LandSource iflas koruması için başvurduktan sonra CalPERS, 2007'de LandSource'a 947 milyon dolar yatırım yaptığı için eleştirildi; CalPERS sözcüsü, yatırımı CalPERS'in toplam varlıklarına göre "küçük" olarak nitelendirdi.

Ekonomik etkileri üzerine CalPERS tarafından yaptırılan çalışmalar

CalPERS, aşağıdakilerin ekonomik etkileri hakkında 2007-2008'de yayınlanan üç çalışmayı görevlendirdi:

  • CalPERS emeklilik ödemeleri. Sacramento'daki California Eyalet Üniversitesi tarafından hazırlanan ve Nisan 2007'de yayınlanan bu çalışma, 2006'da 7,7 milyar dolarlık doğrudan ödemelerin toplam bir etkiye yol açtığını buldu ("işletme ve devlet gelirlerinin... 11,8 milyar dolarlık ekonomide yoluna devam ediyor").
  • CalPERS yatırımları. Sacramento'daki California Eyalet Üniversitesi tarafından hazırlanan ve Eylül 2007'de yayınlanan bu çalışma, 2006'da 8.3 milyar dolarlık doğrudan yatırımların toplam 15,1 milyar dolarlık bir etkiye yol açtığını ortaya koydu.
  • CalPERS sağlık yardımları ödemeleri. Lincoln Crow Benefits Research Group tarafından hazırlanan ve Nisan 2008'de yayınlanan bu çalışma, 2006'da 4.2 milyar dolarlık doğrudan ödemelerin toplam 7.6 milyar dolarlık bir etkiye yol açtığını buldu.

30 Haziran 2012'de sona eren mali yıl için CalPERS Kaliforniya'daki Ekonomik Etkiler Raporunun temel bulguları şunları içeriyordu:

  • CalPERS yardımları (emekli maaşlarını harcayan emekliler), sisteme katkıda bulunan her vergi mükellefi doları (kamu fonları) için Kaliforniya'ya ekonomik aktivitede 10.85$ iade etti.
  • CalPERS faydalarının yarattığı toplam ekonomik gelir 30,4 milyar dolardan fazlaydı.
  • CalPERS avantajları, Kaliforniya genelinde 113.664 iş yarattı.
  • Kaliforniya'daki yatırımlar, CalPERS portföyünün 20,7 milyar dolarını veya yaklaşık yüzde 8,9'unu oluşturuyordu.
  • Kamu ve özel sermaye, gayrimenkul, sabit gelir ve altyapıyı içeren CalPERS yatırım portföyü 1,5 milyon işi destekledi.

CalPERS, çalışmaları ajansın değerini "CalPERS ve CalSTRS Emeklilik Güçlendirme Eyaleti ve Yerel Ekonomiler" gibi haber bültenleriyle gösterdiği şeklinde lanse etti. CalPERS tarafından yapılan çalışmalar ve kullanımları şu şekilde eleştirildi:

  • Bir muhabir, ilk çalışmanın baş yazarının görüşünü şu şekilde özetledi: "Çalışması asla CalPERS'in politikalarının bilgeliği üzerine herhangi bir zımni yorum olarak tasarlanmamıştır".
  • CalPERS'in yardım olarak ödediği para vergi mükelleflerine iade edilirse, para harcanacak ve bu nedenle yine de "dalgalanma etkilerine" neden olacaktır.
  • Ekonomik etki "özel bir yatırım firması fonun portföyünü yönetirse aynı olabilir".

Çalışan tanıma programı

CalPERS'in diğer "çalışanlarının hem mutlu hem de sağlıklı olmasını sağlamaya yönelik teklifleri"nin yanı sıra, yerinde Montessori yöntemiyle çocuk bakım tesisi vardır, iki yılda bir çalışan anketleri düzenler, bir eğitim ve sağlık programı sunar ve ulusal olarak bilinen bir çalışan tanıma programını yönetir . Çalışan tanıma programının birkaç bileşeni vardır:

  • "Sen Kayasın" temalı, günlük, çalışandan çalışana resmi olmayan bir program. Program, "taş gibi sağlam" çalışanlara dağıtılan bir nehir kayası, üzerlerinde takdir edici duyguların yazılı olduğu kaya şeklinde notlar ve kaya temalı e-kartlar içerir .
  • Bir yaka iğnesi ve resmi olmayan bir kutlamadan oluşan üç ayda bir ACE (İletişim Mükemmelliğine Ulaşmak) ödülü.
  • Kristal bir kupa, bir nakit ödül ve bir öğle yemeği ile APEX (Performans Mükemmelliğine Ulaşmak) adlı resmi bir yıllık takdir.
  • Yöneticiler "çalışanlara daha sık teşekkür etmeye teşvik edilir" ve "çalışanlara verdikleri sürekli geri bildirim miktarına göre derecelendirilir".

İki CalPERS çalışanı , çalışan tanıma programı için 2000 Ulusal Çalışan Tanıma Derneği (NAER) Tanıma Şampiyonu Ödülü aldı. Ayrıca CalPERS, NAER'den 2002 En İyi Uygulamalar ödülünü kazandı. Çalışan tanıma programının CalPERS'de yüksek çalışan memnuniyetine ve düşük çalışan devir hızına katkıda bulunduğu bildirildi.

Katkılar

Üye katkıları

CalPERS üyeleri, aktif üyelikleri boyunca maaşlarının belirli bir yüzdesine katkıda bulunur. Üye katkı oranları tüzüğe göre belirlenir ve üyelik kategorisine (çeşitli veya güvenlik) ve fayda formülüne göre değişebilir. Üye katkı oranları, mevzuat değişikliğine bağlı olarak değişebilir. Ancak, katkı paylarının yükselmesi ve düşmesi, kanunla güvence altına alınan üyeler tarafından tahakkuk eden emeklilik yardımlarını etkilemez.

Aylık ücret kesme noktasının üzerindeki katkı yüzdesi, her bir kamu kurumu, devlet ve okul yıllık değerleme raporunun Ek B'deki Plan Hükümleri özetinin “çalışan katkıları” alt bölümünde gösterilen fayda formülüne bağlıdır.

California Yasama Meclisi tarafından emeklilik reformu yasası olan Meclis Tasarısı 340'ın (AB 340) kabul edilmesiyle, 1 Ocak 2013'ten sonra işe alınan CalPERS üyelerinin, katıldıkları sosyal yardım planının Toplam Normal Maliyetinin yüzde 50'sini ödemeleri bekleniyor.

İşveren katkıları

Ortalama olarak, okullar ve diğer kamu kurumları çalışanlarının emeklilik hakları için maaş bordrosunun %12,7'sine katkıda bulunur; ancak, CalPERS'in yatırımları olumsuz performans gösterirse oranlar artabilir ve CalPERS'in yatırımları olumlu performans gösterirse düşebilir. CalPERS'e göre, "Okul Havuzu katkı oranı, takip eden ikinci yılda belirli bir mali yılın yatırım getirisinden etkilenir" ve "Yerel kamu kurumu katkı oranları, üçüncü mali yılda belirli bir mali yılın yatırım getirisinden etkilenir. takip eden yıl". CalPERS'in kazanç ve kayıplarının ortalaması, işverenlerin katkı oranlarındaki aşırı değişiklikleri önlemek için 15 yıl üzerinden alınır. Bununla birlikte, 2008'de "CalPERS, 30 Haziran 2009 itibariyle CalPERS'in yatırımları kötü performans gösteriyorsa, Temmuz 2010'dan itibaren devletten ve Temmuz 2011'den itibaren yerel hükümet işverenlerinden daha fazla para isteyebileceği konusunda uyardı".

İşveren katkıları ve belirtilen fonlanmamış yükümlülükler , fonun sürekli olarak %7,5 oranında büyüyeceğini varsayan aktüeryal bugünkü değer kullanılarak hesaplanır . Bununla birlikte, bir işveren CalPERS'ten ayrılmak isterse, yalnızca %2,56'lık bir büyüme varsayan, fonlanmayan yükümlülüklerin açıklanmayan cari piyasa değerini derhal ödemesi gerekecektir. 2011 yasama duruşmasında, Vali Jerry Brown , CalPERS'i aradı ve yeni üyelerin “bir Ponzi şeması” getirilmesine güvendiğini iddia etti.

2007-2008 mali krizinden sonra, Kaliforniya'daki birçok şehir, Vallejo , Stockton ve San Bernardino tarafından ülke çapında ilgi gören üç yüksek profilli belediye iflas başvurusuna yol açan faktörlerin bir araya gelmesi nedeniyle finansal stres altına girdi . Yargılamalar sırasında bazı alacaklılar, CalPERS'in artan kriz sonrası işveren ödemelerini ve gelecekteki fonlanmamış borçlarını bir iflas nedeni olarak suçladılar ve CalPERS işveren katkı paylarının azaltılmasını istediler. Buna CalPERS şiddetle karşı çıktı. 2011 eyalet rakamlarına göre, CalPERS sisteminin %78'i, 133 milyar dolarlık fonlanmamış gelecek yükümlülüklerle finanse ediliyor. Hükümet dışı tahminler daha büyük bir açığı göstermektedir.

Faydalar

CalPERS, tüm eyalet hükümeti çalışanlarına ve sözleşmeyle yerel ajans ve okul çalışanlarına fayda sağlar. CalPERS, üyelere aşağıdaki fayda kategorilerini yönetir:

Tanımlanmış fayda planları kapsamında emeklilik faydaları

2020 itibariyle CalPERS, 732.529 emekli, hayatta kalan ve hak sahibine aylık ödenek ödedi. 2019-20 mali yılında CalPERS, 25.8 milyar dolarlık sosyal yardım ödedi. Emeklilik yardımları "bir üyenin hizmet kredisi yılı, emeklilik yaşı ve nihai tazminatı (belirli bir çalışma süresi için ortalama maaş) kullanılarak hesaplanır" ve emeklilik formülleri "üyenin işvereni (Devlet, okul veya yerel kamu kurumu); meslek (çeşitli (genel ofis ve diğerleri), güvenlik, sanayi veya barış görevlisi/itfaiyeci) ve CalPERS ile işveren arasındaki sözleşmedeki özel hükümler".

Buna ek olarak, CalPERS, Kanun koyucuların Emeklilik Sistemini, Hakimlerin Emeklilik Sistemini ve Hakimlerin Emeklilik Sistemi II'yi yönetir.

CalPERS'in yanı sıra, California'da aşağıdakiler de dahil olmak üzere bir dizi başka kamu emeklilik sistemi vardır:

CalPERS'in bu Kaliforniya kamu emeklilik sistemlerinin çoğuyla, hizmet kredisi ve katkı payları olan emeklilerin her iki sistemden de ödeme almalarına olanak tanıyan karşılıklılık anlaşmaları vardır.

Bazı insanlar, tanımlanmış katkı planlarını CalPERS'in tanımlanmış fayda planına tercih eder . Örneğin:

  • 1996'da Howard Kaloogian , Eyalet Meclisi'nde eyalet çalışanlarının CalPERS'in tanımlanmış fayda planı ile tanımlanmış katkı planı arasında seçim yapmasına izin veren bir yasa tasarısına sponsor oldu; tasarı Eyalet Senatosu komitesinde başarısız oldu.
  • 2005 yılının başlarında, Vali Arnold Schwarzenegger , yeni kamu çalışanlarının 401(k) benzeri bir plana katılmalarını zorunlu kılan bir oylama girişimi önerdi , ancak girişimin "öldürülen memurların ve itfaiyecilerin dullarına sağlanan faydaların azaltılması" yönündeki bir hükme muhalefetin ardından teklifi geri çekti. Görev çizgisinde".
  • Kasım 2008'de, Pacific Grove şehrinin seçmenleri, tanımlanmış bir katkı planı lehine CalPERS'den ayrılmak için bir tavsiye tedbirini kabul etti.

Diğer argümanların yanı sıra CalPERS, tanımlanmış katkı planlarının yönetilmesinin tanımlanmış fayda planlarından daha maliyetli olduğunu ve emeklilere yeterli fon sağlayamadığını iddia ediyor.

Ertelenmiş tazminat ve diğer ek gelir planları

CalPERS, ertelenmiş bir tazminat emeklilik planından ( 457 planı ) ve emeklilikten veya Devlet istihdamından kalıcı olarak ayrılmadan sonra geliri artırmaya yönelik diğer iki plandan sorumludur . Aralık 2014 itibariyle:

  • CalPERS 457 Planı 27.526 katılımcıya hizmet veriyor ve 1.296 milyar dolarlık varlığa sahipti.
  • Barış Görevlileri ve İtfaiyecilerin Tanımlı Katkı Planı, 33.128 katılımcıya ve taban ücretin %2'si oranında bir Devlet katkısıyla finanse edilen 497 milyon dolarlık varlığa sahipti.
  • 521 katılımcı için üye tarafından finanse edilen Ek Katkılar Programının varlıkları 20,3 milyon dolardı.

Maluliyet emekliliği ve endüstriyel maluliyet emekliliği

CalPERS, bir işçinin engelli olması durumunda iki tür emeklilik yardımı sunar. "Endüstriyel maluliyet emekliliği"nde "maluliyet, işle ilgili bir yaralanma veya hastalıktan kaynaklanmaktadır"; aksine, "engelli emekliliği", sakatlığın mutlaka istihdamdan kaynaklanmadığı anlamına gelir. Spesifik faydalar işverene, CalPERS ile işveren arasındaki sözleşmeye ve çalışanın mesleğine göre değişir.

Yıllar boyunca iki büyük tartışma, CalPERS'in maluliyet emekliliği ve endüstriyel maluliyet emeklilik programını etkilemiştir. İlk olarak, 1990'ların ortalarında ve yine 2000'lerin ortalarında, kamu güvenliği personeli için uygun olmayan endüstriyel maluliyet emekliliği konusunda aşağıdakiler de dahil olmak üzere endişeler vardı:

  • Bazı engelli olmayan kişiler, örneğin "bir rodeoya binen 'engelli' bir otoyol devriyesi memuru" gibi, hileli bir şekilde endüstriyel maluliyet emekliliği talebinde bulunur. Ne yazık ki, "eyalet kanunu, Calpers'ın, olası dolandırıcılık kanıtı olsa bile, 50 yaş ve üzerindeki engelli emeklilerin başka bir tıbbi değerlendirmeye tabi tutulmasını istemesini yasaklamaktadır".
  • "Bu tıbbi emekli maaşlarına uygunluğu artıran ve bunları almayı kolaylaştıran bir dizi fatura" eyalet ve yerel yönetimler için maliyetleri artırdı.
  • "Kamu güvenliği çalışanları için otomatik olarak işle ilgili olduğu varsayılan sakatlıklar" listesi, bel ağrısı, kalp hastalığı, kanser, frengi, HIV gibi istihdamın neden olabileceği veya olmayabileceği hastalıkları ve durumları içerecek şekilde büyümüştür. ve deli dana hastalığı .
  • Emekliler, iki ayrı emeklilik sistemi kapsamında olmaları halinde, aynı koşul için iki güvenlik maluliyeti emekliliği alabilirler.
  • California yasaları, California Otoyol Devriyesi'nde hafif görev atamalarını engellediği için , bazı memurlar "iradeleri dışında emekli olmaya zorlanıyor".

İkincisi, "kamu güvenliği görevlilerinin maluliyet yardımlarını işe alındıkları yaşa bağlayan 1980 eyalet yasası" , 1992'de Eşit İstihdam Fırsatı Komisyonu'na (EEOC) bir yaş ayrımcılığı şikayetine neden oldu ve bu da sonunda 1995'te aleyhine toplu dava açılmasına yol açtı. CalPERS ve diğer eyalet ve yerel kurumlar. Ocak 2003'te CalPERS, 1.700 memura 50 milyon dolar geriye dönük faydalar ve 200 milyon dolar gelecekteki faydalar ödemeyi kabul ederek davayı sonuçlandırdı; yerleşim "EEOC tarihinin açık ara en büyüğüydü". Ayrıca, CalPERS gelecekte 1980 eyalet yasasını "temelde geçersiz kılan" yaşa dayalı bir formül kullanmamayı kabul etti.

Ölüm faydaları

Bir CalPERS üyesi emekli olmadan önce ölürse, CalPERS belirli hak sahiplerine ölüm yardımı sağlayabilir. Yardımlar bir kerelik ödemeleri ve/veya aylık ödemeleri içerebilir, ancak "üyenin yaşına, hizmet yılına, iş sınıflandırmasına, işverenin CalPERS ile sözleşmesine, uygun yararlanıcıya, işten ayrılma tarihine ve uygun olup olmadıklarına bağlıdır. ölüm anında emekli olmak".

California İşveren Emekli Yardımı Güven Fonu

California İşveren Emekli Yardımı Güven Fonu, Kaliforniya kamu kurumlarına, emekli sağlık yardımları gibi diğer istihdam sonrası faydaların (OPEB) ön finansmanı için düşük maliyetli, profesyonelce yönetilen bir yatırım aracı sağlamak üzere CalPERS tarafından Mart 2007'de kurulmuştur. Ön fonlama, bir ajansın uzun vadeli OPEB yükümlülüğünü azaltır. Katılımcı kuruluşlar, emeklilik faydaları olarak ödenen dört dolardan üçünün yatırım kazançlarından geldiği CalPERS emeklilik fonuna benzer şekilde, gelecekteki OPEB yükümlülüklerini ödemek için yatırım kazançlarını kullanabilir.

Sağlık yararları

1961'de Meyer-Geddes Hastanesi ve Tıbbi Sağlık Bakım Yasası kabul edildi ve bu da SERS'in 1962'den başlayarak devlet çalışanlarına sağlık sigortası sunmasına yol açtı . 1973 tarihli Sağlık Bakım Örgütü (HMO) Yasası'ndan sonra PERS, HMO'larla ilgilenmeye başladı " daha birleşik ve standartlaştırılmış sağlık yardım oranları oluşturmak". 1978'de Meyer-Geddes Yasası "Kamu Çalışanlarının Tıbbi ve Hastane Bakımı Yasası" olarak yeniden adlandırıldı.

1990'ların başlarında, CalPERS, sağlık hizmetleri maliyetlerinin "sağlık sağlayıcılarını hükümet gözetimi altında birbirleriyle rekabet etmeye zorlayarak kontrol edilebileceği" teorisi olan "yönetilen rekabet" uygulama girişimi nedeniyle ulusal ilgi gördü. 1994-1995 itibariyle, CalPERS "900.000'den fazla" üyesi için 24 sağlık planıyla sözleşme imzaladı ve sağlık sigortası primlerini 1993-1994'e kıyasla %1 oranında düşürmeyi başardı. O zamanlar CalPERS, 1993 Clinton sağlık bakım planında önerilen "sözde sağlık ittifakları için bir model" olarak adlandırılmıştı .

Oranlar 1996'da %5,3 ve 1997'de %1,4 düşmeye devam etti, ancak 1998'de %2,7 ve 1999'da %5,1 arttı. CalPERS, 2000'li yılların ortalarında yeniden ulusal ilgi gördü, bu sefer sağlık bakım organizasyonu oranlarındaki artışlar %25'ti. Bu arada, katılım planlarının sayısı 2003 itibariyle yediye düştü ve "iki düzineden fazla şehir, ilçe ve okul bölgesi" (üyelerin %4'ünü temsil eden) yüksek sağlık sigortası oranları.

Hükümet Sorumluluk Ofisi tarafından 2006 yılında yapılan bir araştırma , 1997'den 2002'ye kadar CalPERS primlerindeki ortalama yıllık büyümenin (%6,5) Federal Çalışanların Sağlık Yardımları Programı'ndan (FEHBP, %8.5) ve ankete katılan diğer işveren sponsorluğundaki sağlık hizmetlerinden daha düşük olduğunu belirledi. fayda programları (%7,1); ancak, 2003 ve 2006–7 arasında, CalPERS primlerindeki ortalama yıllık büyüme oranı (%14,2) FEHBP'den (%7,3) ve ankete katılan diğer işveren destekli sağlık yardım programlarından (%10,5) daha yüksekti. 2008 itibariyle, CalPERS önleyici bakım ziyaretleri için katkı paylarını kaldırdı, diğer ofis ziyaretleri için katkı paylarını artırdı ve maliyetleri düşürmek amacıyla başka önlemler aldı.

2010 yılında, Blue Shield of California, Dignity Health ve Hill Physicians Medical Group, 41.000 CalPERS üyesini kapsayan entegre bir sağlık yönetimi programı (Sorumlu Bakım Kuruluşuna benzer) başlattı.

2019'da CalPERS, 1,5 milyon aktif ve emekli devlet, kamu kurumu ve okul çalışanı ve bakmakla yükümlü oldukları kişilere 9,2 milyar dolardan fazla sağlık yardımı sağladı. Bu nedenle, "yaklaşık 8 milyon federal çalışanı, emeklileri ve bakmakla yükümlü oldukları kişileri" kapsayan FEHBP'nin arkasında, ülkenin en büyük ikinci kamu sağlık yardımı alıcısıydı. Kayıtlıların %59'u devlet çalışanı ve %41'i yerel yönetim ve okul çalışanlarıdır; %68'i çalışıyor ve %32'si emekli.

Kayıtlılar üç tür plana katılabilir:

Uzun süreli bakım faydaları

1990'da kabul edilen ve 1996'da değiştirilen Kaliforniya'nın "Kamu Çalışanlarının Uzun Vadeli Bakım Yasası", CalPERS'in "Kaliforniya kamu çalışanları ve emeklileri ile bunların eşleri, ebeveynleri, ebeveynleri- için Uzun Süreli Bakım Programını yönetmesine yol açtı. 18 ile 79 yaş arasındaki kayınvalide, yetişkin çocuklar ve yetişkin kardeşler." "Türünün kendi kendini finanse eden en büyük programı" olarak tanımlanan program, "hemşirelik bakımı, yatılı yaşam, evde sağlık bakımı, ev hanımı hizmetleri ve yetişkin gündüz bakımı" sağlıyor.

Program, katılımcı primleriyle ve CalPERS Uzun Vadeli Bakım Fonu'ndaki yatırımlardan elde edilen gelirlerle finanse edilmektedir. 2002'deki ekonomik gerileme sırasında, programın primleri ortalama %9 arttı ve yatırım kayıpları 99 milyon $ oldu. Ortalama %33,6'lık bir başka prim artışı, "önümüzdeki 50 ila 60 yıl içinde programda öngörülen 600 milyon dolarlık eksiklik" nedeniyle 2007'de meydana geldi. 2007 yılı itibariyle öngörülen açığın nedenleri, beklenenden daha az yatırım geliri, beklenenden daha yüksek talep hacmi ve beklenenden daha düşük bir bırakma oranıydı. 2020 itibariyle, programın yıllık 278,5 milyon dolar prim ödeyen ve toplu olarak yıllık 337,3 milyon dolar yardım alan 116.832 üyesi vardı.

Aralık 2014 itibariyle, LTC programında 1 Temmuz 2013'ten 31 Aralık 2013'e kadar yıllık 168 milyon dolardan fazla prim ödeyen 144.936 kayıtlı katılımcı vardı. Bu süre zarfında toplanan ortalama prim 2.177 dolardı. Toplam uzun süreli bakım katılımcısı sayısındaki azalma, LTC programı istikrar ve sürdürülebilirlik önlemleri ve gerçekleşen katılımcı nüfus morbiditesine bağlanabilir.

LTC programının 1995'teki başlangıcından 30 Haziran 2013'e kadar ödenen toplam faydalar yaklaşık 1,3 milyar $'a ulaştı. Plan türlerinin bir özeti ve beş yıllık geçmiş katılımcı sayısı, CalPERS Kapsamlı Yıllık Mali Raporunda çevrimiçi olarak mevcuttur.

Üye Konut Kredisi Programı

15 Aralık 2010 itibariyle, CalPERS Yönetim Kurulu, CalPERS Üye Konut Kredisi Programının askıya alınmasını onayladı ve yeni başvuruları kabul etmeyi bıraktı.

Finanse Edilmeyen Yükümlülükler Krizi

CalPERS, uzun vadeli finansal istikrarına meydan okuması muhtemel, önemli ölçüde fonlanmamış yükümlülüklerle karşı karşıyadır. Resmi tahminler, yükümlülükleri 2002'deki 22 milyar $'dan artarak yaklaşık 150 milyar $'a çıkarmaktadır. Fonlanmayan yükümlülükler rakamı, CalPERS yatırımlarının getirilerini hesaba katan bir tahmindir. 150 milyar dolarlık rakam, %7'lik uzun vadeli bir getiriye dayanıyor; getiriler daha yüksekse, gerçek yükümlülük çok daha küçüktür, ancak getiriler daha düşükse yükümlülükler çok daha büyüktür. CalPERS, önümüzdeki on yılda %6,1 ve sonraki on yılda ise %8,3 oranında geri döneceğini tahmin ediyor. Devam etmek için belediye ve eyalet yetkililerinin katkılarının büyük ölçüde artması ve bu yetkililere mali yük getirmesi gerektiğine dair önemli endişeler var.

CalPERS tablosuna göre, Tarihsel Faktörler Etki Fonlu Durum (1993-2018) , fonlanmayan yükümlülüklerin olmadığı en son yıl 2007 Maliyesidir .

eleştiriler

CalPERS, yılda 100.000 doların üzerinde emekli maaşı alan emekli sayısı (2018'de 26.000) nedeniyle eleştiri aldı. Bu grup, CalPERS'ten yardım alan toplam emekli sayısının yüzde 4'ünden azı iken, toplam yıllık emeklilik ödemelerinin yüzde 17'sini alıyor.

Ayrıca bakınız

Referanslar

daha fazla okuma

Dış bağlantılar